长线策略家

一文读懂白酒行业下：透视白酒企业（2024版）

每年四月是白酒行业财报的密集发布期，伴随着五一假期的到来，各酒企纷纷揭晓了23年度的业绩。在过去的一年里，这些白酒企业的表现究竟如何？白酒行业的整体发展趋势又呈现出哪些新的变化？在这篇文章中，就来分析一下各个白酒企业。
这篇文章可以看作是《网页链接

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从人才培养的角度来看几大科技企业，华为最差，美团最优秀
* 华为校招的时候根本就不管你投递的是什么岗位，而是进去以后瞎给你安排，你只能服从不能有主观思考。有不少搞IT的，在华为干着干着就干成了销售，并不是说销售不好，但是整体来看收入还是比搞IT的低很多； 如果你认为华为非常圣神进...

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2024年一季度：
* 增值服务收入786亿元，同比下滑0.9%。（其中国际市场游戏收入136亿元，同比增长3%；本土游戏收入345亿元，同比下滑2%；社交网络收入305亿元，同比下滑2%。）
* 网络广告收入265亿元，同比增长26%；
* 金融科技及企业服务业务收入523亿元，同比增长7%。
我的预测...

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腾讯这么大的体量，利润增长54%，简直就是有病啊，如果是古井贡酒增长这么多，我倒是认为合理。
$腾讯控股(00700)$ $古井贡酒(SZ000596)$

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市场太疯狂了，我4月5号说腾讯合理股价550，385以下随便买的时候，股价才308，结果一个月多点，马上就要达到385了。这更加坚定了我的信仰——股价短期不可预测 ，无论高估还是低估，价值终会回归。
腾讯合理股价是多少？385以下随便买，超过1000赶紧卖
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不知道为什么那么多人喜欢炒AI，连最为AI摇旗呐喊的李开复，都认为AI还没找到 PMF（Product Market Fit，产品市场的匹配），现在国内 chatbot 产品的 30 日留存没有超过 10% 的。
可以说，现在所有声称是AI的公司，都不能投资，投资AI，还不如直接投资有流量和有数据的公司。
$科大讯飞(SZ...

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今天这个行情走势，又让我燃起了那个卑鄙无耻、自私自利、人神共愤、见利忘义、蝇营狗苟的想法————
白酒多跌一点，腾讯涨快一点。
因为我的腾讯仓位足够高，白酒仓位还不够，等我腾讯爆赚以后回来抄底白酒。
$贵州茅台(SH600519)$ $腾讯控股(00700)$ $五粮液(SZ000858)$

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美团公司极为节约，运营效率很高
最近团队招了一个毕业生，之前在阿里和美团都实习过。根据他的介绍，美团是名副其实的开水团，真的是除了开水啥都没有，连茶叶都要自己带。（我以前一直以为是段子……）
作为打工人，这公司肯定是不友好的，作为股东，美团简直是太好了，省着股东的钱花。...

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美团的本质就是服务电商，美团的长期市值应该是京东 + 阿里的国内部分 + 拼多多的国内部分 + 携程
美团就是本地服务的电商，服务电商具有无库存、行业规模巨大的优点，但是，也有难以快速规模化、毛利率低等特点。
从价值的角度来说，一个人的价值有多大，取决于他解决的问题有多大；一家...

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我已经越来越习惯美团的即时零售了
我的心智就是，在京东上买东西预期明天到，在美团上买东西预期半小时到，在拼多多买东西预期最便宜，在阿里上买东西……呃，我TM根本就不是阿里的用户。
今天早上在美团上买了两瓶漱口水，不但价格公道，送货还快。在取货上楼的电梯里遇到一个同事，他说...

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港交所的合理股价是多少？就是今天的收盘价285
如果计算港交所过去22年的复合增长率，那么它的增长率是9.96%，如果计算港交所过去10的年复合增长率，那么它的增长率是8.9%，就算港交所未来增长率为9%。
因为港交所算“周期股”，所以我们用它过去5年的平均业绩来作为估值依据，用过去5年的...

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港交所今天大涨6个点，本来计划写4篇港交所的文章来倒逼自己想清楚的，才写了一篇文章就涨这么多，现在还有没有必要继续写了$香港交易所(00388)$

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统计了白酒过去5年的复合增长率和过去11年的复合增长率，发现不少有趣的事
* 有且只有茅台最近5年增长的复合增长率低于过去11年的复合增长率，说明盘子大了增长起来确实很困难
* 最近5年复合增长率最高的企业是山西汾酒，过去11年复合增长率最高的是茅台
* 有且只有山西汾酒和古井贡酒...

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腾讯马上发布一季度财报了，我大胆预测——就那样，和四季度大差不差
从腾讯的几大板块来看：
* 游戏：因为游戏是递延收入，哪怕是收了再多的钱，也不能够在一季度财报里面体现出来，这就是递延收入的坏处。它的好处也是游戏下滑的时候，不会下滑的那么快；
* 广告：依然会非常惊艳，...

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杭州的限购可算是放开了，短期效果肯定也不会特别好，毕竟大环境摆在这里，但是长期肯定是利好的。
作为原来的一个炒房客，其实没有大家想的那么惨。房子肯定是跌了，但是没有股票跌的多。
我就等杭州房子除了，继续抄底白酒了，希望白酒在地上再趴一会。
$贵州茅台(SH600519)$ $五粮...

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美团有网络效应，绝对是万亿市值，甚至以后王兴能成为首富。小米没有护城河，不可能达到万亿市值，跌回汽车发布前都不奇怪。雷军很牛逼很励志，但是再牛逼的人也经营不了烂生意，我始终认为商业模式才是最重要的，而不是人。$美团-W(03690)$ $小米集团-W(01810)$

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从新华网的报道来看，视频号在高速增长
人们对国内游热情依旧高涨，还可以从短视频发表量等得以印证。假期期间，微信视频号总发表量同比增长38%，在视频号直播开播的用户同比增长39%，在视频号分享旅行日常的短视频总发表量同比增长59%。其中，西湖风景名胜区、天安门广场、外滩、大唐不夜城、...

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手机的核心不是硬件，是里面的软件，所以我能接受大家都用一样的手机。
车子的核心还是硬件本身（辅助驾驶只是锦上添花），大家都一样太没有个性了，就和衣服一样，没见过所有人愿意穿一样的衣服。
换句话说，从行业终局的角度思考，汽车不如手机，指望特斯拉市值超越苹果，真的是没有思考...

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没必要这么涨吧……给我都涨懵逼了。
我坚信股价短期不可预测，你这么涨别人还以为我能预测……$香港交易所(00388)$ $恒生科技ETF(SH513130)$

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我写的一篇记录如何开B股账户的文章，感觉一点难度都没有，但是阅读量却越来越大……如果有朋友因为古井贡酒炸裂的业绩，想要购买古井B的股票，可以参考一下。网页链接
$古井贡酒(SZ000596)$ $贵州茅台(SH600519)$ $泸州老窖(SZ000568)$
4月27...