之前初步研究后,8.38买了一点恒隆地产的观察仓,目前浮亏一些,这几天冷静的分析了一下,
先说结论吧,我个人作为分散配置的标的会继续,不会重仓,补仓的网格间距大一些。
最大的隐忧还是两点,第一是房地产行业整体下行,住宅的下行还是会影响商业地产,恒隆的租金和出租率能否保持有很大的不确定性。
第二就是资产负债的角度,过去五年,恒隆地产的长期负债从400亿左右一直增长到600亿左右,股东权益一直在1300亿到1400亿这个范围,换句话说,这么多年的高分红,有举债分红的嫌疑。
自身造血速度还是不如投资的速度,所以只能借钱,保证大股东分红和新建恒隆广场。
整体财务风险还是不低的。