本文用来记录我选择通富的心路历程，从以下几方面展开：
1.为何选择半导体行业
2.为何选择封测环节
3.为何选择通富微电
首先，选择半导体行业并非出于情怀。多次投资失败的压力让我慢慢理解了一件事，投资想要胜率高，那么，并非是选择当下业绩好且未来业绩也好的公司，而是当下业绩差但未来业绩好的公司。这也注定了，周期投资者胜率会更高。，而当下正是半导体周期来临的时候。
其次，为何选择封测？半导体涉及环节众多，公司成百上千，我不知道哪家芯片设计公司最先因需求爆发而复苏，也无法确定哪家设备公司在国际上领先，但是我可以确定卖芯片前一定先封测，而且我国封测环节与国际差距最小。
第一，我们先来看两家的业务侧重，通富微电三分之二的产能是封测CPUGPU，而长电三分之二的产能在消费电子通讯汽车电子。现阶段显然算力封测需求会率先爆发。
第二，我预计在人工智能时代下，算力芯片封测净利率不会弱于消费电子封测，那么从现在营收规模看，通富估值其实比长电略低。
第三，封测行业消费电子、存储、算力芯片各占三分之一市场，通富在存储与算力两个热点领域现阶段均领先于长电。
综上，我认为选择通富微电投资现阶段胜率极大。
下面简单做个估值权当一乐
预计今年开始半导体复苏，叠加折旧规则变更，通富业绩将大幅改观。由于AMD大客户今年业绩预计也十分强劲，通富营收保守260亿，净利率百分之九，2024通富净利润23.4亿。估值方面，通富参与AMD人工智能芯片封测，同时肩负国产算力封测巨大使命，又参与HBM产业链，叠加周期复苏，天时地利人和给30倍估值不过分吧。算下来目标市值702亿，大概率今年能看到。
瞎估，图一乐，不代表投资建议，哈哈😄$通富微电(SZ002156)$