【天风电新】
前提：周五早彭博新闻传本周拜登政府会公布 一项对中国加征关税的全面决定。周五新能源板块暴跌。 为什么暴 跌？交易和情绪的影响远大于基本面。就像FEOC释放了极大利好“放 松石墨、6F的限制”并没有暴涨，而【工信部征求对锂电池行业规范 的意见】后暴涨，说明【有些信息是不需要过脑，人人都能看的懂 的，比如新一轮加征关税】，本周末这个问题讨论热度较高。
接下来 对基本面影响的分析： 媒体报道中点明是沿着【301关税中重点行业 进行新一轮加征关税，而非全面加征】，因此暂认为新能源方向是重 点。 1、 对新能源车链的影响（含整车、零部件、电池及材料等）： 2023年国内新能源乘用车出口美国1.25w辆，同比-16%，占乘用车出 口0.3%，数据放在这里也能说明问题了，新能源乘用车整车出口美国 占比微乎其微。 对电池及材料而言：因美国新能源车这几年发展低于 预期，而我们供应链在美占比低，两重因素叠加影响也不大（对储的 影响稍后点评）。 对零部件而言：看了很多外媒点评，大致理解两位 候选人现在选票焦灼，这段时间以来，川普和拜登几乎所有的竞选活 动全部在几个摇摆州举行。而如果进一步加征关税限制了传统车的 供给（中国很多打铁件垄断地位），反而对获取汽车工业的选票是阻 碍。 2、对光储的影响：市场不担心对光伏影响（东南亚出口有保 障），聚焦在储能（因外媒点出了电池），问题关键在于储能全部 是磷酸铁锂电池，而磷酸铁锂是中国独一档的供给，似乎是怎么也绕 不过去的。 最后，对投资的影响： 维持开头的观点【喊话争取选票 大于实际，对应投资上情绪影响大于基本面】，我们持续关注下周板 块走势，代表着这个板块的资金里究竟是蹲狗多还是已经到了无人问 津，价值投资多的时间点，希望进一步优化板块筹码。 同时还是开年 来的观点，今年新能源的投资注定一直在美国大选喊话中度过，看 似是巨大的危机（反映的是竞争力），但巨大的危机才能蕴含巨大的 机遇（必须要有承担风险的大心脏），比如【最新的政治局会议已经 把新能源产业链过剩的提法删除了。锂电池行业规范代表的是在供给 端想办法，而以旧换新代表的是在需求端想办法】。