宛平南路毛主任

一元复始，旭日始旦 - 自我介绍&两年投资小结

首先祝大家新年快乐，24年发财！ 很久没有写长文了，这段时间对自己的投资体系进行了深度反思，刚好借着这个机会聊聊。
从我第一次开始刷雪球起，不知不觉已经过去了整整两年，承蒙抬爱，如今也攒了1600多粉，期间最让我兴奋的是和一些我非常崇拜的雪球顶流大v都成了互关，其中部分还有幸线下...

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讲个要被骂的鬼故事：目前空头的主流观点是国内楼市回归到以租售比定价（也就是对标欧美）。但其实国内很多行业和欧美同行都完全没法类比，比如说酒店在欧美是个好生意，在中国就巨型天坑。星巴克长牛了这么多年，来中国就要被$瑞幸粉单(LKNCY)$ 逼着打价格战...
方汉民教授有篇论文《Demystif...

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回复@曹文景: mark $苹果(AAPL)$//@曹文景:回复@Ty-9000:看来你也是喜欢深度研究的（不仅把巴菲特的话当圣经去揣摩，而且当作史料去批判性研究，例如去看其投资企业的对手发展如何）巴菲特能发挥巨大影响力的企业 例如geico 给我感觉就像三国之中的刘表、刘璋 更偏好休养生息 保境安民 结果是府库...

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回复@蜗牛彻拼图: 感谢认可，但先不说收费拉裙嘎韭菜过不了我心里这关。另外搞这个也真不赚钱。算了下如果收500块钱一年，能拉200个人顶天了，也就10万块。我又不是炒股赚不到钱，有这时间不如好好研究把收益率做上去，或者多加班和我互联网大厂的同事们好好内卷一番，哪个都比拉裙嘎韭菜划算的多....

鹰君投资备忘录 - old money的确定性反转

引言
这是一家非常容易被财报数据和股票论坛埋藏的公司，不仔细研究很容易得出“业绩波动不定、大笔有息负债、出老千”的结论。翻开石头，鹰君是有着优秀历史记录、经营稳健的老牌收租公，在高股息兜底的基础上，未来将在强力催化剂的推动下确定性走向反转。全文共六个章节：
1、鹰君是做...

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今天盘中出了$碧桂园服务(06098)$ 没想到尾盘被一路打脸，$PP中地美债(03001)$美债都没咋动也是有意思。 也许市场是对的，傻子的共识也是共识，下次起风的时候出一半。 另外附上同事群调研，他们都是有较强支付能力的无房刚需，所以会有人接盘吗...

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吱一声，我$碧桂园服务(06098)$ 和$中海物业(02669)$ 已出，一个月涨了30%多我已经很满意了，拿不住是我太怯懦，不坚定、不忠诚，大概率是要踏空的。 回调可能会再次入场，如果起飞的话后面几倍的收益留给真正有信念的人

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回复@Mr禤: 这个总结的真好 很多时间人会不自主的为自己的观点辩护，最后忽视原本的出发点。希望自己以后尽量做一个没有立场的人，忠于数据和逻辑，勇于认错。//@Mr禤:回复@Rahirows:输出内容（不管是观点还是单纯情绪）事实上就是有风险的，从发送出来的那一刻始就得1人vsN人。又想输出，又怕...

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@不明真相的群众 @小秘书 方丈，你能不能把雪球负责小程序的人裁员了换个正常人来？
手机打开小程序连个“跳转app阅读”的选项都没有。电脑打开前端页面展示不全还没法拉宽窗口，也不能复制网址让我自己去浏览器。我带过这么多实习生都没有像你们做东西这么离谱的。 一个内地互联网公司，做出...

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回复@山行: 并不是说民企就不会有问题，重要的是 有问题民企会因为效率低下被逐渐市场无情淘汰//@山行:回复@星海游心:以前这都是他们用来抨击国企的常见话题（当然，我认可），也是高看民企一头的理由，现在看来，后面一半不成立。

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回复@宛平南路毛主任: 思来想去昨天买了一点大概率要亏钱被套的$蘑菇街(MOGU)$ ，公司宣布了800万美刀的回购计划，相当于一半市值。公司过往回购记录还是不错的，腾讯和高瓴是大股东也比较安全。虽然流动性不好这800万不一定能用完，但倒贴4倍现金买个商业化强劲的AI公司还是不错的，看好weshop的...

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求助🆘：重仓被套多年的$华夏视听教育(01981)$ 被老板不停增持拉上来后，目前持仓的19只股票已经实现了对亏损的全面清零，打开账户再无一丝绿色... 这样不好，一是不够护眼。二是说明最近收获的多、播种的少。还是被套让我更有安全感，求球友们多推荐些还没涨、常年套人的股票我研究研究[...

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回复@点一: “置换链条被掐断” 完全经不起逻辑推敲，有谁换手机的时候希望手机市场价格暴涨，因为这样“旧手机回收价会更高”？ 升级置换不是应该希望价格越低越好吗？ 同地区从80平换到120平，越涨这40平要补的差价越多，越跌要补的差价越少，就像股票想加仓，谁不是希望加仓前跌一点？
说白...

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回复@Mario: 1、100套房的1%必然比一套房的100%更有价值，首先可以分散风险，很多人花半生积蓄加杠杆梭哈买一套房，在我眼里就是纯纯的赌狗行为。楼裂了怎么办？邻居是个奇葩怎么办？变凶宅怎么办？城市/区位落寞了怎么办？另外流动性更好、交易手续费更低，我缺钱了今天可以立刻卖5%出去，你缺钱...

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回复@王代新: 要不是我炒欧美reits差点就信了。新加坡的Q5T的cap rate是3.93%， 欧洲的GYC被zf按着头不让涨租金的cap rate也干到了4.1%。就算以前欧洲0利率的时候，我在伦敦租的房子租售比也不止1.5%，请问你说的全球是哪个星球？//@王代新:回复@翻石头君:我说的是全球多数一线城市的平均真...

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$久泰邦达能源(02798)$ 1pe的煤电一体化公司，且年年派息。今年的现金流能够负担后续所有资本开支，明年有望派息比例大幅提升。大股东去年矿难造成人员死亡也能数月内光速复产，在当地实力非常强劲。鹏总实在是太强了！

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回复@宛平南路毛主任: 我格局真是太小了，惨痛的教训啊$佳明(GRMN)$//@宛平南路毛主任:回复@青春的泥沼:之前专门研究过马拉松相关投资机会，最后发现最大的受益者是两个专业运动腕表品牌：佳明和高驰，这两个在马拉松圈处于鄙视链顶端。就像小学生圈子里小天才手表是顶流，戴苹果和华为是要...

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灯塔国真不是盖的...

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回复@陈达美股投资: 有个百思不解的问题，雪球里人人多说中概估值低，美股都是大泡沫。 但为啥我看绝对估值，中概某跌了一半龙头和美股某涨了一倍的龙头绝对估值差不多，甚至美股更有成长前景和想象空间呢 历史分位数低有没有可能是以前的韭菜出价太傻了？//@陈达美股投资:回复@陈达美股投资...

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回复@宛平南路毛主任: 2年前加了一个物业股交流裙，彼时$碧桂园服务(06098)$ 和$永升服务(01995)$ 给5、60倍pe，裙里人声鼎沸好不热闹。我由于唱空碧服和永升，常常被群起而攻之，说我搞小票没前途。后面随着物业股的持续下跌，群里从每天就几百条消息慢慢扑街到一个月没有一条消息。 前段时间我说...

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回复@PaulWu: 物业股不是没有赔率爆炸、具备深度投资价值的标的， 比如$京城佳业(02210)$ （3.6pe、现金是市值两倍、股权激励要求未来3年利润增速不低于26%） 但这个流动性注定和你们机构绝缘了...
尽管物业跌了这么多，但我赞同大票的静态投资价值都非常一般。除非有一些提前预判，比如说未来...