大鹅有十几个亿美金的债，根据一般并购的原则，实控人变更导致债务加速mature，收购方在交易完成之时要负责偿还这些债，如果按你说的 20 亿美金的估值，那股东能拿到手的可能不到 7 个亿，现价要再腰斩。