$特斯拉(TSLA)$ 站在我的能力圈内，我聊聊特斯拉特斯拉的未来发展。很多朋友建议我放弃给空头科普，不如省时间给朋友们聊聊特斯拉的未来。那我就不说推理过程和依据了，仅说我的结论：
1. FSD 技术上来看已经被“解决”了。风险几乎为零，现在只是需要时间。但无论如何，今年年底之前北美一定会有无监督FSD，有没有马斯克都一样。马斯克是保守的，内部向他汇报的工程师一定比他更乐观。深度理解技术的人看不到任何风险，不理解的人才觉得会有不确定性，我和内部工程师在这个事情上的乐观程度应该近似。
2. FSD 进入国内应该就是今年的事情，一开始进入不会很强，只能做到比华为智驾大概好3倍吧。大概会需要3-5个月的本地化迭代，收集国内的边缘情况和接管习惯，这3-5个月内会以每个月50%-100%的复合增长率一直收敛到无监督FSD。算力不会是瓶颈，最差情况下3-5个月变成6-10个月，基本逻辑不会变。
3. FSD 北美团队可能会开发一个神经网络微调平台，自身作为一个软件产品部署在国内数据中心。国内团队通过使用这个平台就可以在国内对FSD进行微调，无法看到或者修改北美模型训练的代码。
4. Cybercab 的前三百万台可能会先由特斯拉生产并运营，当成熟运营后，再转变为以用户的车为主，支持特斯拉车主一键将自己的车加入车队。未来会以车主共享车为主，自营为辅。只有出现短缺，才可能会生产更多的Cybercab。
5. FSD 在Robotaxi上会取得极大的成功，价格可能会是uber的2-5折。特斯拉绝对不会和uber合作，一定会用自己的软件、自己的算法，不可能为了省开发的钱而不要无价的数据。uber不会倒闭，但是市值会有极大的缩水。3-5年内，optimus配合cybercab可以实现送餐到门口从而替代uber eat，可以帮人搬行李、帮助残疾人上下车等，以替代司机的劳动而且不要小费。未来uber仅仅是提供一些共情价值、人文关怀、复古情怀等，在商业上我暂时看不见什么希望。
6. FSD的进步会反过来促进Grok的进度，给Grok带来极大的护城河。基本上所有语言模型的训练资料都可以在网上轻松获得，无论是视频影像、音频语音，或者各类受版权保护的数据，基本上都是“公开”或者“半公开”的数据。所以人人都可以炼大模型，只是数据质量、工程水平、算力积累不同罢了。Grok的训练会与FSD相辅相成，形成一个别人无法触及的私有数据闭环，最终大概率融合为一个模型，完成向AGI的进化。我不知道Sora和FSD哪一个是通向AGI的最短路径，但是FSD一定非常有竞争力。不管怎么样，谁先实现了AGI谁就得到一切，过程是不重要的，我很期待马斯克用开源模型背刺奥特曼的那一天。
7. 长期来看，特斯拉在人类历史上有着不可替代的使命，可以说是人类进化为多星球物种的必要条件。如果不能通过奴役交通机器人、人型机器人等，来彻底解放人类的体力、脑力劳动，就不可能创造出过剩的社会财富以支撑未来100年的种族发展。如果没有特斯拉加速可持续能源的转型，人类可能也难以等到机器人技术成熟的那一天。从这个角度来看，特斯拉有它独特的使命。身为股东应该要对这种使命有简单的理解，这是跨越牛熊忽略噪音的基本心法。
如今投资圈一个问题在于，真正懂技术的人，能够理解时代前沿技术的人可能在实验室里埋头苦干，他们可能对商业一知半解。而在市场上一掷千金的人，对未来科技可能也一无所知。互相充满了神秘感，有一种“日夜练习按发射按钮”的精神畏惧。这就带来一个问题：在科研工作者看来是板上钉钉的事情，放在市场眼里就充满了不确定性。无知的分析师们会尽可能的去给看不懂的技术一个接近0的估值来保证自己不犯错，尽可能不承担任何过失责任。然而，这种问题如果不改变，就只能等AGI来整顿市场了——不思进取的分析师也会失业。
以上不是投资建议，仅仅给和我一样的长期投资者做一个心理按摩。因为能力圈强度不同，大家可能看不见我所能看见的，但是我尽可能把我的短期、中期、长期、超长期的vision分享出来，提高大家的持股体验。