$北新建材(SZ000786)$ 半年报还算比较平稳，同比下降环比增长都还符合预期。石膏板营收保持增长但营业成本增长较多导致毛利率同比下降4.4%；龙骨业务停滞且毛利率微降不太理想；防水业务营收毛利双降且应收账款还在增加，对现金流几乎没有贡献。公司进军防水业务3年以来，应收账款增加额/防水业务营收的比值一直未见改善，今年不利环境下还有所扩大，需持续关注。