我对H的理解不深,H红利税高,交易成本高,流动性差溢价低、汇率变化等都影响市场估值,但是不同的企业A和H的差异很大,比如紫金矿业A和H只差了不到10%,而中广核差了30%(换算成同币种比价),不是短期,而且长期如此,可能是A和H的投资者差异造成市场偏好不同,对价值和风险的理解不同,我无法把握这些,所以还是首选企业,首选A。
1、华龙一号的批量化建设会提升广核建安部分的毛利;
2、今年台山1号稳定运营预期提升20亿毛利。
10年看核电没错,近2年看广核更好的选择。
我对H的理解不深,H红利税高,交易成本高,流动性差溢价低、汇率变化等都影响市场估值,但是不同的企业A和H的差异很大,比如紫金矿业A和H只差了不到10%,而中广核差了30%(换算成同币种比价),不是短期,而且长期如此,可能是A和H的投资者差异造成市场偏好不同,对价值和风险的理解不同,我无法把握这些,所以还是首选企业,首选A。
我觉得没什么比的,真正的价值投资者不用比,直接选广核H股,估值优势太大了,选A股还是有博弈的想法,那么也没必要从价值的角度谈了
$中国广核(SZ003816)$ $中国核电(SH601985)$
1、华龙一号的批量化建设会提升广核建安部分的毛利;
2、今年台山1号稳定运营预期提升20亿毛利。
10年看核电没错,近2年看广核更好的选择。
广核有港股,这是个很大的缺点因素。
作者分析的很透彻,如果A股,首选中核,只是港股中广核性价比更高
你这分析不够全面,感觉像是去找中核的优点。就新增机主不能只简单的看新增台数,要具体一些,考虑功率,占股比例等才能更准确。
想简单了,光伏发电投入大,靠天吃饭,随时间推移,硅晶板发电效率递减,10年后必须更换,后期更新费用巨大!
两个还是合并好了
经营性现金流金额/净利润(近三年平均)的比值:中核2.73倍,广核2.1倍
就核电部分业务来说,两者应该没有本质的差别。你的这个差别,有没有可能是两者经营性现金流是合并报表的数值?算上权益的话,是不是差别不大了?
看了分析总体说的挺好,不过我的结论是肯定中广核h无疑。而且楼主长期收益不低于15%只是个感觉,如果roe长期连15%也达不到,收益率从何而来呢