$欧派家居(SH603833)$ $志邦家居(SH603801)$
欧派是定制家具龙头，之前估值一直在30倍以上估值，也是公募基金的爱股，但是随着房地产行业不断调整，估值连续下跌，当前只有十几倍pe，分红率超过2%，上市以来欧派一直经营稳健，业绩稳健增长，定制家居行业竞争激烈，销售价格不断下降。销售方式也从传统的经销门店不断转为整装定制和直播带货。定制家具行业有个特点，基本上是一锤子买卖，没有重复消费的需求，毕竟大家差不多十年才装修一次，所以家具行业重营销轻服务，很多家具公司网上负面新闻一大堆，各种货不对板，服务态度差，收了钱不办事等等，就装修行业来说很难有能让业主满意的。定制家具的看点就是，人们对于美好生活的向往不会改变，旧房改造，二手房装修的需求一直存在，风险点就是各种售后服务差等等问题以及房地产行业下行。志邦较欧派小一点，估值低一点，弹性更好一点，志邦这几年成长性很不错。
自上市以来，从单一指纹芯片做到综合芯片公司，最高股价接近400，现在股价70，经历过业绩滑坡，半导体行业不景气，大客户被制裁等等，但是张帆不搞资本运作，认真搞研发，投入的研发金额在全部A股半导体行业非常靠前。有一些研发成果，NFC，光线传感器，安全芯片，语音芯片等等，但是也有失败的，其中cis芯片研发失败，被迫放弃了，但是一家公司只要认真搞研发，失败了我们投资人也能认可，毕竟高科技行业高风险。但是要是钱被资本运作弄走了，那就太难受了，留一些仓位给认真做研发的公司吧
医疗行业，因为这个行业研究不清楚，研究门槛也很高，于是就配置了两个ETF，医疗ETF和恒生医疗ETF，之前公募不断洗脑，医药没有周期，随着老龄化到来，医药永远高速增长。其实，我的观点和这些有点不同，医药主要是通过医保支出，医保支出是国家的医保收入决定的，医保支出不可能连续高于GDP增长，尽管医保支出占GDP的会缓慢提升，但是也不是快速提升，所以行业增长肯定比吹嘘的要慢一些。每年固定这么多医保支出国家肯定想覆盖更多的病人，于是就有了集采和DRG付费等等。还有一个医疗个股，金域医学，这个是医学诊断公司，属于跑马圈地的行业，不过行业的成长周期被疫情打断了，疫情期间高增长，利润爆炸但是也产生高额的应该账款，现在开始要计提坏账了，业绩这两年可能不会很好，按照a股的尿性，这一两年应该不会有机构关注的。
智能汽车概念，操作系统供应商，和高通高度绑定，帮人开发基于安卓的操作系统，按理来说概念不错，不过这两年业绩增长不行，公司主做车载智能娱乐系统，现在最热门的是智能驾驶，公司这块刚刚布局。随着华为的下场可能对中科创达影响很大，现在风头最近的是英伟达智能驾驶芯片和华为鸿蒙智慧汽车，所以，这个公司不确定性依然比较大
上市就关注了，估值太高，这些年随着股价下跌和业绩增长现在估值合理了一点，大概30PE，工业控制软件，工业4.0概念，中国这样一个工业立足的大国，肯定要有自己的工控软件巨头，不过未来谁能到达千亿市值，现在还看不出来
陶瓷材料其实非常重要，公司可以作为细分领域的冠军，保持不错的盈利水平，几个业务方向都不错，mlcc陶瓷粉，汽车尾气催化陶瓷，口腔陶瓷，陶瓷墨水都有不错的发展前景，就是很多都是收购过来的，要关注后续整合消化的情况
全球化手机充电器供应商，之前买过安可的充电器和充电宝，确实好用，价格方面也贵一点，有产品的公司都值得关注，当前估值不高，品类单一且存在天花板。所以公司目前也在拓展一些新领域，储能和户外电源等等，总之老板还是国际化团队，值得信认。
一直都是机构的重仓股，不过去年受疫情影响业绩不理想，今年业绩增速也不高，过去机构抱团股价不断上涨，现在机构报团瓦解，股价肯定也是跌跌不休。不过恒生电子在行业地位还是非常稳固的，其中券商和基金交易系统方面是绝对垄断地位，好处是业绩有保障，坏处是市场空间想象力受限，市场都被你吃下了，收入就这么多，剩下新增金融机构可以忽略，只能依靠提价，又不是茅台酒可以稳定提价。现在券商基金都在压缩开支，有的券商开始自建IT系统，所以风险方面还是有一点的，考虑到现在的估值水平30PE下方，值得配置一些，等涨起来了，会有人出来讲故事的