孤舟_蓑笠

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回复@韭樾: 这不就很清楚了，每年销售15万吨，铜业获得3.35/15*利润。每年销售20万吨，铜业获得3.35/20*利润。那么本质上铜业这块的收益是3.35万吨*吨利润。那么，扩产吨利润高还是减产吨利润高？//@韭樾:回复@孤舟_蓑笠:我不用翻译，今晚天齐的报告有。
（1）Codelco（作为A类股份持有人）将...

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回复@宜静不宜动: 那必须的，四大行本质上没有自主权啊。//@宜静不宜动:回复@孤舟_蓑笠:这种都是安排好的

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回复@韭樾: 3.35万/SQM原有配额内年销售吨//@韭樾:回复@孤舟_蓑笠:大哥，他那个3.35万吨是按比例提的，不是说卖4万吨他也提3.35万吨。减产对他有啥好处

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回复@韭樾: 你把英文翻译一下。//@韭樾:回复@孤舟_蓑笠:大哥，他那个3.35万吨是按比例提的，不是说卖4万吨他也提3.35万吨。减产对他有啥好处

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这里面会有一个相当有趣的事情。从SQM原股东的角度未来5年扩产才有机会维持自己的利益，但是从国家铜业的角度，减产才能让它的利益最大化。$天齐锂业(SZ002466)$

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回复@抄底锂矿: 公告看不懂？//@抄底锂矿:回复@孤舟_蓑笠:分的是扩产部分

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回复@韭樾: 没毛病啊，3.35万吨。如果我是铜业，我会减产以期望提高吨毛利。极端点，SQM年销售4万吨，那铜业拿走一大半。当然，这是夸张的说法。//@韭樾:回复@孤舟_蓑笠:不是固定的哦，是按比例的哈。
a)Codelco (as holder of Series A Shares) will receive an amount equal to the proporti...

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$天齐锂业(SZ002466)$ SQM的协议，如果想在2025到2030年原有股东的利益分成不受损，那么SQM必须扩产。但是扩产可能导致原本就脆弱的供需平衡失衡，吨利润下降原有股东的利益受损更多。这是一个对原有股东非常不友好的协议，只有铜业是躺赚的，反正每年3.35万吨的利润是固定的，赚多赚少的问题。[捂...

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$海康威视(SZ002415)$ 海康退出某国的业务应该吗？当然应该，四大行都不玩了难道你觉得四大行是傻B？

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回复@我愚人: 正解。。。对于A股，我只相信分红现金流折现。//@我愚人:回复@孤舟_蓑笠:我看下来，这个数值更接近于未来乐观的分红折现，而不是未来自由现金流折现。 $泸州老窖(SZ000568)$

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$天齐锂业(SZ002466)$ 这种明显的利空竟然还有其他的解读，A股股民果然与众不同。
天齐的基本盘就是锂矿资源，泰利森股权少了一半，SQM变成彻彻底底砸手里的鸡肋。

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回复@主观的观: 这其实算好的。当年$华新水泥(SH600801)$ 白送员工股份，解锁条件竟然是"董事会决定"//@主观的观:回复@孤舟_蓑笠:妈的，气死我了，未来要年化10%的增长，我认为靠这两年的资本投入就可以实现的，还用激励他们这些鸟人？ 我决定明天打电话骂他们去。

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回复@补天计划: 吃相很难看。。。。//@补天计划:回复@孤舟_蓑笠:这群初生想怎么分钱我不管，不把股价炒上去让人极其窝火

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$天齐锂业(SZ002466)$ 不要骂智利，人家也可以理直气壮做大做强国企。

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$安琪酵母(SH600298)$ 虽然我没买安琪，但是我曾经认为它是个不错的公司。去年深入瞅了瞅觉得好像也不太靠谱。
所以，感觉是靠不住的。

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回复@主观的观: 看到他们非要用个EOE，我硬是笑了整整60秒。郭老师，明天用纯正的京骂问候他们//@主观的观:#老郭的企业分析#
$安琪酵母(SH600298)$
简单聊聊安琪的这个股权激励计划。
不选ROE而选EOE，无非是想占一些这两年固定资产大幅增加导致折旧增加的便宜，让...

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回复@主观的观: 更可气的是它竟然用了EOE，我特么还算了一会。21.5%，那实际就是利润零增长//@主观的观:回复@孤舟_蓑笠:妈的，气死我了，未来要年化10%的增长，我认为靠这两年的资本投入就可以实现的，还用激励他们这些鸟人？ 我决定明天打电话骂他们去。

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回复@逍遥生-l: 拖鞋游击队太弱了，基本没用。不过从战术角度，我预计美弟的航母还是会后撤一点。不是怕被揍，而是用飞机或者导弹拦截游击队的无人机费效比太差了//@逍遥生-l:回复@孤舟_蓑笠:所以现在有小朋友朝他吐痰了

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回复@逍遥生-l: 航母的使用场景本来就应该是在岸基武器攻击范围之外。攻击航母最难的不是揍航母而是找到并定位航母。航母过海峡的确是欺负小朋友。
美弟的航母在某些特殊时期会出现在台湾海峡，真有事它会离海岸线至少500公里，否则就是找抽。//@逍遥生-l:回复@孤舟_蓑笠:对舰船这种大目标，每...

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回复@逍遥生-l: 所以他资产亿元起步嘛，不奇怪//@逍遥生-l:回复@孤舟_蓑笠:故事编的真不走心