沧海月明研习社

挺有意思的一篇分析

很好的反思视角：
1、从竞争烈度上来说，“归根结底一句话，红酒是全球竞争的行业，白酒是全国竞争甚至只有地方白酒与茅五竞争的行业”（康康222）；
2、从竞争壁垒上来说，酒类消费品主要拼的就是品牌，但红酒作为舶来品在树立心智和品牌方面，天然比白酒更困难，何况张裕和一众红酒厂商...

完美诠释美的的战略方向，也说明美的的优势是其强大的规模优势及小部分品牌优势。围绕ROE提提升的角度解读很棒~

事后看，虽然业绩预估的有偏离度，但是毫无疑问方向是正确的

战略 7 力里的阶段和所该取得的优势//@曹文景: "幸运压中"不认可，这主要是李想数十年深研汽车市场的回报，确实证明他很强，但这个强主要是指对市场的洞察强（类似好记性、e人e本时期的杜国楹），不能证明其他方面有多强。所以我同意你的主旨，他仅仅是通过先发建立了阶段性优势，但并未缔...

回复@滚一个雪球: 说个题外的，厨电油烟机我一直也没找到特别有竞争优势的，但是前几名的市占率还是很高，利润情况也不错，到底是什么原因//@滚一个雪球:回复@兼信价值:可以从有多少有力的竞争对手来思考，如果真的没什么差异，按中国的内卷程度，怕是不会这么容易让敏华独霸50%的市场份额吧？

哈哈哈先来一股 $伯克希尔-哈撒韦B(BRK.B)$ 致敬下祖师爷，拜拜码头

有点意思哇

回复@幂元多资产: 开发商拿啥继续盖，要卖的出去才会盖啊。全部都缩表了还怎么盖，归根到底是朝三暮四还是朝四暮三，以前的欠账现在还//@幂元多资产:回复@Jeff李氏:收房子还可以。不过收了，开发商继续盖，人为制造了需求

降门槛+打折，同时加入需求端的友军//@群兽中的一只猫:降首付不算降房价，因为你少交的首付要加到后面的还款额里，降首付的作用是降低门槛，让以前买不起的人买得起。以后可以学新加坡首付只要2.5%，降门槛这招美国07年前也玩过。
降利率是降房价，但本质是买100-10的购物券。意味着首先你要出...

几部门合力，这一梭下去，飞机应该能回到正常轨道了//@王代新:这是央行的再贷款，相当于基础货币，相当于为保障性住房投放3000亿的基础货币。按照国内的现在的货币乘数，实际投放贷款金额应该有个不到2万亿的投放？

回复@仓又加错-刘成岗: 关于资本配置//@仓又加错-刘成岗:回复@时光投资-Edward:差不多是这样。CEO要做的资本配置总共有四个不互斥的方向：
1、分红。有税。
2、回购。同分红，没税。
3、投向自己的业务。
4、对外投资。
大部分公司在成长期，投资自己总是最好的选择，带来的资...

超强的网络效应+高的转换成本，构筑了大鹅子的护城河，就看什么产品矩阵能发力了，如果海外能在产品或者地域层面更大范围实现全球化就更好了//@静待花开十八载:回复@奇点那瞬间: 总结的真棒。这段时间看到很多对pony的夸赞，从结果来说无可厚非。而如何归因我还是觉得要反过来想，或许是因为腾讯把...

主要还是进入壁垒//@一路_修行:不容易，几年过去后，对养猪生意模式走向证实了我之前的判断。
当年猪肉股大热的时候，能保持独立观点不容易，当时跟投资朋友争论过很多次。
往事不堪回首。
当年在牧原最热的时候，老板演讲就画了个曲线。
我惊喜的发现竟然这条曲线，跟我预期的走...

留档

标记一下 [献花花] //@浊静徐清:回复@日常30: 腾讯目前 3.3 万亿人民币市值，扣除 1.3 万亿的对外投资（去年底 1.2 万亿），经常性业务市值为 2 万亿。一季度经常性利润 503 亿，年化 2012 亿元， Pe 不到 10 倍。

有些时候，个体理性导致的群体不理性也是一样的//@王代新:回复@大瓶子鲜森: 宏观的道理和微观的道理有些类似“合成谬误”的差异：
比如：一家高杠杆企业卖资产去杠杆是好事；但是高杠杆企业一起卖资产去杠杆最后就是市场崩溃，谁也去不掉杠杆。
对于没买房的个人来说，肯定是房价越低越好...

资本永不眠，水往低处流

大道谈茅台

回复@Daniel谈股论金: 可以的啊，持股就可以，没有限制//@Daniel谈股论金:回复@沧海月明研习社:那我买个港交所、或者神华港股不就行了？有金额限制吗？还是说100股就可以了？