昨天提到锂电排产，今天看到光伏组件5月排产也有更新：总量预计为55-56GW，环比4月下滑2-3GW，同时龙头集中度提升，前5名企业排产占比62%-65%，2023年同期为50%左右。
前几天内部讨论时我说，光伏产业除了龙头开始亏损之外，还在面临现金流困境。有券商做了统计，25家光伏主产业链24Q1长期净现金（短期资金-长期借款）为300多亿，环比下降65%，往年都在900-1000亿左右。同时，24Q1还在不断做资本开支，在经营性现金流出现负值背景下，那就只能是举债扩产，这种是很难维持的。
因此，虽然供需格局拐点要在明年才能看到，但趋势已经慢慢明晰，有头部企业亏损、现金流恶化、排产放缓、集中度提升等等。我依然判断，现在就是光伏行业底部，适合长期布局，后面就是耐心等待，输时间不输钱。
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