新博滚雪球

23年总结--潮起潮落

收益率
23年普通账户收益率24.5%（下图），融资账户因为华发股份高点清仓还掉融资，收益率更高些。融资账户就不展示了，大部分人不开融资，参考性不高。
我的雪球组合跟普通账户走势类似
24年组合跟账户会有非常大的差别，因为大部分仓位转移到港股绿城中国。
2023感受
首先...

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从巴菲特过去的主要收购公司的估值和ROE来看，ROE没有低于15%，平均为24%，买入PE没有超过20倍，平均为12倍。

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有差异化的，低成本的，壁垒强的，寡头竞争的，强管理的，国际化竞争力强的，全球定价权的等等

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增加研究宽度，多看不同公司确实能开拓眼界，但投资还是要在自己的能力圈里面。重仓的股票一定要有深度思考和核心认知。

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$梦百合(SH603313)$ 最近几年，原材料涨价，海运涨价，反倾销，各种倒霉事儿都让梦百合赶上了，公司还能挺住就挺厉害了。老板还神智正常，就已经证明极强的抗压能力了。

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回复@滚一个雪球: $敏华控股(01999)$ 逻辑没问题，公司一直以来都很出色，关注下//@滚一个雪球:回复@肥Y浪客行:这就是对中美零售市场不了解带来的认知误区：美国是一个渠道为主导的市场，渠道掌握着极强的主导力，品牌商很难通过自身的运营来突破渠道商原有的格局。乐至宝是功能沙发的发明者，历史...

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如果真的有牛市，仓位和屁股是最重要的。

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回复@夏虫不可语冰-: 这么看，华阳手里的资产升值太多了//@夏虫不可语冰-:回复@余生的江湖:不是这样算。
淮矿出的钱是取得成达矿业公司51%股权的对价，陶忽图的探矿权在成达矿业公司手上，首期只需支付20%费用，剩下的以后每年挖出煤卖掉再支付。
陶忽图的资源量大概10亿吨多点，而去年中...

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回复@夏虫不可语冰-: 华阳资产太低估了//@夏虫不可语冰-:回复@微风-:你不和他玩，那你怎样实现“一矿养三代”的目标？
70年再翻一倍，成为100亿吨无烟煤储量的巨无霸，龙头中的龙头。。。
现在买矿就相当于20多年前买房，当然是用最低的首付买最好的房啊，给点利息银行就是了嘛，不...

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必须表明态度

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终局思维

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血洗$景津装备(SH603279)$

研究的深度和宽度

深度的有限及不可知
很长时间我都是通过深度研究来达到领先于市场的认知，然后通过重仓持有来获取回报的。
这个模式有一个无法回避的问题，深度的有限性，也就是哪怕穷尽各种能力，收集能掌握到的所有信息，也无法对一个行业或公司有完全准确的认知，总有你不知道的未知。比如我对地产开发...

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回复@润哥: 这样借力更好，再来一遍我肯定选这个路径。自己赚第一个一百万最难。年轻人不懂得借力太傻。//@润哥:回复@宇说投资:南京公务员，985硕士，这样在南京不错，我说的不错是，可能进入很多南京土著的丈母娘的法眼。如果能够找个家里有两套房的独生女家庭的南京土著，这个问题迎刃而解。可以...

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回复@润哥: 我是表面随和，骨子里面特别固执。。“好的夫妻关系，是其中一个是段位高手，一个可以拿捏住另一个，这样家庭和睦，也有极少数，双方都是高手，知道合则两利，为了共同的利益不同的分工，家庭也是和睦。差的就是双方都拿捏不住对方，然后又都要对方按照自己的意思来。那就鸡飞狗跳的。...

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“在某种程度上查理和我是在甄别行业，这个行业是只要做对一次就够了？还是这个行业需要持续保持做对？”地产和零售都是需要持续做对的行业。相对来说煤炭、港口、某些消费品都是做对一次就足够了

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在对人和人性的理解过程中，我的内心曾有过很多悲观，愤恨，和无解。后来我觉得佛家的“慈悲”才是面对这一问题的最终答案。这是何其宽广的胸怀，何其善良的底色。我搞不清自己信不信佛，但我喜欢佛家讲的很多话，似乎很多问题都能在这些话里找到最终答案。

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网页链接 张学良纪录片，极度推荐。人的一生会经历太多，有些事儿可能极度影响你的情绪。但拉长时间，值得珍惜的东西才会显现。人处于社会关系中，自然有好处和不自由。

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回复@--鹰--: 财务只是展示数据，背后是公司的实际经营 “我觉得延长折旧，财务指标更好看一点，更有面子。折旧时间短，财务指标差一点，但也有很多妙处，现金流更强更有利于新机组建设，有利于核准上网电价，提前折旧完毕的模式更接近水电，公司更有里子，对长期持有的人更有利。”//@--鹰--:回复...

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回复@蓝金招财猫: 第一桶金是要全仓一个好机会的，巨化就是这个机会//@蓝金招财猫:回复@新博滚雪球:老钱应该分仓几个行业，稳比快更重要，因为人生不需要富两次。
是的，我也是这么思考的。甚至老钱这个词，也是我思考时使用的
等做完巨化，我想我会成为一名合格的收息...

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回复@蓝金招财猫: 心态太重要了，我现在比年轻时候幸福很多//@蓝金招财猫:[该内容已被作者删除]