$新洁能(SH605111)$ 去年四季度跟今年一季度毛利率提升1是上游晶圆厂产能过剩卷死了加工费下降增厚了新洁能毛利，2是MOS前几年把国际大厂卷的减产不生产国内中高端的MOS替代去年国内再互相卷去年四季度有些小厂卷的吃不消亏本集体提价，新洁能这种属于卷王大厂有优质客户比亚迪联合电子哈曼卡顿…没有负债跟上游晶圆厂又有议价能力，IGBT领域目前国内卷不过国际大厂去年国际大厂价格一路下调开始下场卷，斯达半导的业绩去年整个一路下滑，Q1还在下滑。新洁能IGBT减值损失估计有四千万。上游产能过剩下游MOS价格触底反弹最有利于新洁能这种设计公司，用低价格去拓展业务。$斯达半导(SH603290)$ $东微半导(SH688261)$