2024年5月5日，星期日，阴转晴
一、 关于茅台。
1、茅台换帅。5月1日，茅台发布了董事长丁雄军辞职的公告。在丁雄军的任期，茅台实现了提价，直销比例得到了提升，茅台的产能进一步扩大等等，成绩是有目共睹的。希望丁总前途似锦。
新任董事长张德芹大学毕业就进入茅台集团工作，一直在一线制酒车间。从2010年开始，任职习酒集团董事长，可以说是完全土生土长的茅台人，又有在习酒集团很成功的领导经验，应该说是茅台董事长非常适合的人选。
2、茅台发布了2024年一季报。营收同比增18.1%，归母净利润同比增15.7%。一如既往的稳，按16%的净利润增速算，2024年的归母净利润将达到867亿。2025年达到一千亿可期。
本季度，茅台酒的营收增速基本赶上了系列酒的增速，这是继2020年后第一次一季度茅台的增速贴近系列酒的增速，说明去年的提价开始起作用了；同样，批发的增速继2019年后首次大幅超越了直销的增速，也是去年提价的效果显现。其他的没什么可聊的了。
二、 归于美的。
1、美的也发布了1季报，也很优秀。营收同比增长10.2%，归母净利润同比增长12%，经营现金流1季度净额达到了139.3亿。当然同行的竞争对手也表现不错，海尔营收同比增长6%，归母净利润增长20%；格力营收同比增长2.6%，归母净利润增长13.8%.但是这里面只有美的的现金流最好，而且与同行相比好的离谱。海尔和格力的经营现金流净额分别是17.25亿和-29.41亿。
分业务看，智能建筑科技(原楼宇科技)增长6%，新能源及工业技术增长23%，机器人与自动化增长-12%，除了新能源及工业技术增长超过了平均增长速度外，其他的两个辅助业务表现一般，特别是机器人，2023年本来增长的不错，今年一季度却是负增长。美的也给出了智能建筑科技和机器人增速放缓的原因：智能建筑科技报告期收入增速放缓主要受部分国家热泵补贴政策变化及欧洲天然气价格下降影响，除热泵外的其他品类同比增长 28%；机器人与自动化报告期收入同比下降主要受国内汽车厂商新扩产能计划暂缓和海外汽车厂商产品策略调整影响。从给出的理由来看，这几项业务受宏观因素的影响还是比较大的。
美的持有的一年期及以上的货币资金及金融资产远超它的有息和无息货币负债。财务上无忧。
3、美的发布了关于发行H股并上市的进展公告。我以前谈过美的的港股上市，在去年10月份，美的股价处于低估状态，如果在那时上市确实有贱卖自己股权的嫌疑，对股东不利。目前美的价值已逐步回归，但我依然认为当期估值依然不高，但此时上市H股状况肯定好于去年。这也是扩大海外融资的一个渠道。
三、关于腾讯。
伽马数据发布了《2024年1—3月中国游戏产业季度报告》。数据显示，2024年1—3月，中国游戏市场实际销售收入726.38亿元，同比增长7.60%，主要受移动游戏市场规模影响。2024年1—3月，中国自主研发游戏海外市场实际销售收入为40.75亿美元，环比增长5.03%，同比增长5.08%，长线产品和新品共同作用带来增量。2024年1—3月，中国移动游戏市场实际销售收入528.95亿元，同比上升8.63%。2024年1—3月，中国客户端游戏市场实际销售收入达167.71亿元，环比上升1.76%，同比上升1.48%，运营活动是增长主因。2024年1—3月，伽马数据移动游戏流水测算榜TOP10中，腾讯游戏旗下产品占多数，《金铲铲之战》增长明显。
四、与洋河说再见。上午跟随老唐卖掉了洋河，持有洋河5年，整体微利，实际是亏损的。和老唐一样认错离场。卖出资金很有可能买入古井贡B。