开始好运

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回复@坚韧的存钱战神: 啥叫才20PE。虽然我长期持有长电，但20PE的长电，不算便宜了//@坚韧的存钱战神:回复@消费医药冲冲冲:来水问题，除非以后都是枯水期，否则长江电力1.3到1.5才是正常的，也就是说现价才20pe

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回复@大力狮: 嘉士伯的中国管理总部在广州。发力广东很自然的事情//@大力狮:回复@sca1pe1:重啤很会营销，品牌和地域绑定。新厂选址也很考究，选到广东就很灵性，说明管理层是很有眼光的。最后管理层是外资和高股息率这一点已经吊打其他啤酒厂。喝啤酒的人只是老了而不是死了，人口负增长的分界线是...

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回复@sca1pe1: 另外一方面说明广东竞争激烈。还在广东的时候，我记得生力很好喝，不知道现在还在不在。广东应该主要是百威和华润的地盘。重啤在佛山的工厂，除了发力广东市场外，应该还供出口东南亚比如越南。//@sca1pe1:回复@夜鹭很苦:我在广州待几年了，也没喝过珠江啤酒

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整体永续增长率5%-7% —————— 这个永续增长率就离谱。 整个啤酒行业不说是下降，起码是不上升的。你想永续5%以上增长？问问百威和华润同意吗？ 永续增长率，意思一下，给个通货膨胀率2%-3%就可以了。 再算算呢？

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回复@圆圆桑: 当时跟你争，重啤60之上不值得买。现在看是否如此？所以，每个人的估值还是受是否持股影响的。重啤润啤我都买的低，百威买早了，到现在才勉强回本，白白错过润啤的一波反弹。//@圆圆桑:回复@开始好运:赚钱了，最底部55块买了很多

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回复@开始好运: 5月回头看，一点没说错//@开始好运:回复@公子豹:这个价格就是短期的顶。对标的百威，马上22pe了，肯定会压制润啤股价

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你买的啤酒挺多啊。 重庆啤酒解套了吗

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回复@安静做投资: 一个刘，一个赵，这两个人，不知道凭什么拿这么多，没有道理。只能说，他们对潘子的帮助可能太大了，反正对公司的帮助有多大，我觉得配不上这么高的股票//@安静做投资:回复@巴芒实践者:刘春海还有八千多万股，市值二十几亿了，即使回购也不够他减持的，还有潘刚等人退休后，有几...

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大的逻辑上明白了。但细节上自习一思索，还是不明白。
世界经济并不是跳跃式发展，每年的增幅就那么1-2个点，所以拉长拉均匀了来看，对海运的需求是有一个范围的。
那么，在海运指数低谷的时候，是不是运力过剩？
那到了海运需求旺盛的时候，过剩的运力再投入使用就好了啊？为什么需要...

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回复@rymsrx: 水井坊的那个老酒窖是考古发现的。那么我就问，在发现之前，是不是可能几十年甚至上百年都没使用了？如果这么久没用，还有菌落吗？//@rymsrx:回复@开始好运:人家的前身全兴酒厂的酿造工艺传承下来就有600年的历史了，你以为广告法是摆设？没有那个酿造工艺他敢自称600年？不是人人都...

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回复@rymsrx: 广告宣传下就算了，别自己都信了。中国真正的白酒元朝的时候才有雏形，真正的成形怕是要到清朝了。所以那些什么600年，700年，听听就算了。之前的那些酒窖一直在用吗？就算一直在用，700年前的菌落符合现在的白酒风格吗？//@rymsrx:回复@回本就卖__:水井坊出身成都水井街600年的酿酒...

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回复@独立思想者: 不是攻击你买贵了还是买错了。而是说，你当时的那个帖子里面，估值比较随意，没有依据。
而至于你当时给水井坊那么高的估值，然而现在才开始买，是否有点知行不合一？//@独立思想者:回复@开始好运:仔细看我的原文，不要曲解，市场价格会围绕估值上下波动，我写的文章只是给自...

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比如同处四川的两家上市公司——水井坊和舍得酒业，2023年营收规模分别为49.53亿元、70.81亿元，而水井坊的广告促销费超出舍得酒业1.36亿，这是否说明水井坊的广告投入效率差强人...

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回复@云端的水井: 公司的年报你是一点不看啊。其中2024年的业绩指引是，保持收入和利润正增长。就这？增长多少都没有说，意思就是说24年不要下滑就算达标。不增长的企业，给15pe都算是客气//@云端的水井:回复@韭菜割:用什么依据来说为什么估计是个位数啊，单纯股价走势吗？这走势看着像快倒闭了的...

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回复@万手五粮: 白酒根本不是产能的竞争。各个地方的本地小酒厂与这些上市公司不构成竞争关系//@万手五粮:回复@武笑笑:只会把小酒企干掉，对龙头有利，这水平还炒股呢

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回复@哪有一天不呼吸: 高啥啊？很高吗？其实茅台五粮液也可以很高，但是他们拿着现金不分红，导致公司的净资产虚高，ROE自然就虚低。其真实ROE远在水井坊之上//@哪有一天不呼吸:回复@上海老6:水井坊的净资产收益率是非常高的，请问这是为什么？是因为公司有几次回购注销股份吗？三季报终于好看了

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回复@巴芒信徒大林: 现在好的股票的好的买点，基本只在港股了。A股很难看得到了。
年初的时候，倒是不少的。//@巴芒信徒大林:回复@开始好运:好运兄说的没错，这也是我目前最大的困扰。明星企业通常很难等到买入机会，现在也还在努力找合适标的物，不知道有没有合适的推荐，期待跟你能深入探讨...

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连续看了你的多篇文章，写的非常好。
但就是估值方面，可能值得商榷。
必要报酬率你选择的是15%，这个本身没有问题，反正是各个投资者的个性化要求。
但问题是，你分析的几家都是市场上的明星企业，不管是业绩，还是对未来的预期，市场的一致性是比较高的。
这也就意味着，在这些...

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这篇写的有深度 也很清晰

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抛开业务分析财务是没有意义的。 尤其是不看业务分析去估值，纯粹是自欺欺人。 看看现在的股价，跟你去年的估值，偏离有多大？ 因为最关键的一点，水井坊到底还有没有增长？如果增长，增长多少？ 你完全没有谈