| 发布于: | 雪球 | 回复：6 | 喜欢：1 |
股价不那么便宜了，估计超过40左右，就不回购了。
看了下营收和营业利润，同比都是负增长，全靠账上现金收利息，每个季度可以收5000万美元，一年差不多2亿的利息收入，比主营业务可爱得多，高利率时代，账面现金多是受益了……
30以下越跌越买比较放心，往下有账面净营运资金保底，往上主营业务未来盈利增长的潜力还是有的，希望能够跌下来……
好消息是，虽然大陆地区收入Q3同比仍然下降，但海外地区直播收入同比已经回正了。Q2时，海外地区同比也是负增长。
电话会议记录：
问：2024年BIGO和整体利润趋势？股东回馈的想法？
答：Q3整体利润好于预期，尤其bigo毛利率从39%提高到39.5%；nogaap提升；利润转好，主要是营收转好好于预期；Q4给更多激励和资源，销售费用会增加，毛利会环比略微回落。nogaap利润达到15.4%，超出年初预期；
24年指引有点早，利润释放空间，取决于营收复苏力度，平衡规模与效益，初步预期bigo稳步复苏情况下，运营利润率稳定；
还是以利润和现金流为导向，稳健增长。
股东回馈，Q3回购了4350万美元，Q1-3累计回购高达3.55亿美金，占noggap利润的156%，还有5.3亿的额度，股东回馈是管理层关注的重点，稳步推进。
问：citibank，bigolive复苏情况，2024年各地区的增长趋势？背后的驱动力？
答：Q3营收复苏好于预期，环比复苏幅度超过整个板块，发达国家保持多个季度环比恢复，本季度甚至达到了高个位数环比增长，东南亚也获得不错环比增速，主要是MAU增长，还有ARPU的推动，针对性运营策略有关，获客、优化向高端发达国家倾斜。
整体宏观环境不确定性很大，恢复节奏有差异，付费意愿有波动，Q4指引营收同比微幅增长，预期同比温和恢复，bigolive用户增长和变现效率稳定。
问：2024年用户趋势，怎么看宏观影响？什么措施抵御不利的宏观影响？
答：保持节制的市场推广开支，实现了MAU的反弹，连续两个季度保持增长，bigo连续6个季度保持两位数增长，高端用户比例改善。当下增长策略有效，用户增长主要关注：坚持针对性获客，用户质量为优先，以ROI为导向。依赖本土运营能力。团队自制内容，引进社交新内容，用户破圈获得效果，东南亚积极用户反应，KOL带量有效果，尤其拉美东南亚等新兴市场国家。
针对性优化产品功能，改善目标人群的体验改善，针对不同用户，推出了差异化的内容推荐算法，围绕高端用户、新用户、女性用户推动了几轮迭代，目标用户的使用时长、留存率都有提升，bigo是多样化的全球社区，提升每一个细分目标人群的体验和留存。还可以保持稳健的增长。围绕核心产品能力和用户价值，不同地区有快有慢，不再会影响集团增长复苏的大方向。
问：美国银行，监管，直播风险？全球业务有没有监管风险？
答：各个市场的监管差异很大，一直把合规作为前提，密切监测各个地区的法规，保持与监管部门的有效沟通，主动调整。
请教佛大，如何看待momk$挚文集团(MOMO)$ ，有没有捡烟蒂的机会