接着下午小米的话题说一说比亚迪。我知道比亚迪粉丝多而且都血气方刚，我能力有限，认知浅薄，请大家轻点喷。
如果看2020年到2023年，这4年，国内的汽车销售量其实也就从2600多万辆，增加到3000万辆，而且差不多已经到了增长瓶颈。新能源汽车的销量，从136万，到去年945多万辆，增长了7倍之多。这里面，固然有重量增加的原因，但更重要的是渗透率提升。
所谓渗透率，就是替代。被替代最厉害的，一类是20万以上的非一线品牌豪华汽车，简单说就是BBA之外的；一类是10-15万元的经济型汽车，受影响最大的是二线品牌，大众和丰田相对耐扛，但稍微弱一点的本田，销量从20年的162万辆跌落到23年123万辆。更多二线品牌，慢慢都已经淡出了一般消费者的关注视野，取而代之的就是国产新能源品牌。
以蔚小理为代表的新势力，专攻的是BBA的阵地，但是BBA相对耐扛，倒掉的是一大批已经无人注意的二线豪华品牌。
比亚迪对标的就是丰田、本田、大众这些经济型品牌的领地。同一时期比亚迪的销量，从70多万，到300万，翻了4倍多。就是精准渗透了这个区间段的客户。
如果不能理解这个逻辑，在20-23年那一拨大行情中一定是要miss的。因为那时候很多人过分关注比亚迪和宁德时代之间的技术路径竞争，事实上，比亚迪的竞争对手根本不是宁德时代。坚持比亚迪电池外拓难以动摇宁德时代的人，你们是对的，但是最后还是错过了这只大牛股，就是没有抓住比亚迪真正的底层逻辑。核心技术自研、全产业链、芯片布局完整，当然是加分项，提高了自主可控能力，也增厚的一体化盈利能力，但更重要的是比亚迪完成了中低端市场对合资品牌的完美替代，不仅从市场份额，跟从消费者心智上的完美替代。
这个逻辑放到现在还能不能持续，核心就是看三个问题，国内汽车市场还能不能增长，比亚迪能不能实现低成本出海，比亚迪有没有机会渗透到中高端市场。第一个问题，我觉得会增长，但很难在大幅增长，也很难完全把大众丰田逼出中国市场，我觉得不容易支撑比亚迪继续高增长；第二个问题，我觉得有难度，现在的国家气候，欧美市场没有那么容易打入，DMI倒是也能迎合一带一路国家，看BYD的海外渠道如何；第三个问题，仰望取得了很好的宣传效果，但是那个价位并不走量，20-40万区间比亚迪过去的成绩并不太好。
只能说BYD这三个问题上，有能力打开局面，但肯定不会像20-23年那么势如破竹。
反过来看小米汽车，小米对标的就是20-40万价位段，打的就是蔚小理的领地，这也是为什么小米汽车发布之后，蔚小理的股价一路往下。真的是杀到腹地了，而且不论是流量、生态矩阵，都是断层级别的表现。你别说什么小米没有核心技术，国内这些新势力背靠中国完善的汽车供应链，大家谁都别说谁有没有核心技术，但小米懂营销，懂客户需求，就是这个价位段市场最大的鲶鱼。
这里不评论小米集团股价一定如何，但小米汽车带来的业绩弹性（不考虑手机的波动），至少在未来2年，一定是断层领先国内其他对手的，毕竟没有基数的负担。而且，在重量很难有大增长的时候，小米吃掉的，极有可能就是蔚小理和BBA们的市场份额。为了生存，价格战会不可避免，原本造车就很难赚钱，逻辑上讲的就是个赢者通吃，品牌心智教育，现在来了个可以硬件不赚钱靠生态矩阵赚钱的对手，这个行业的竞争格局会空前恶化。
最后，希望中国汽车出海能真正打出一条路来，避免内耗和内卷。