学知利行

2023年投资总结与2024年策略展望之高筑墙广积粮

2023年即将过去，2024年很快就要到来，在这辞旧迎新的时节对自己一年的证券投资也做一下总结，对最近一直在思考和布局的未来一年证券投资思路和策略做一下梳理和展望。简单说，过去的一年，是在以确定性为核心、有成长性的公司未来现金流和股东未来现金流为第一要素和权重，构建投资组合，操作上秉...

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回复@遇见萨菲娜: 我关注的是铜，难道买个长电就这么痛苦吗？//@遇见萨菲娜:回复@学知利行:重点关注的是钾吗？不过我买的是亚钾，我也买了长电

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回复@余马的生意: 8~12%。//@余马的生意:回复@学知利行:请教学大，您觉得长电目前价位对应的长期收益率大概是多少

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回复@落榜高材生: 我猜大概0.88左右吧，说老实话，我不太关心这些，偏差不会太大，对中长期没什么影响。//@落榜高材生:回复@学知利行:学大，长电预计分红多少？

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回复@阳光来得很静: 我的加仓点前两天不是已经说过了，但那只对我合适，其他人自己把握，情况思路不同。//@阳光来得很静:回复@学知利行:学大，华水快到加仓点了吧

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回复@学习抄作业: 我对碳酸锂毫无兴趣。//@学习抄作业:回复@学知利行: 今年碳酸锂嘎嘎便宜，藏格现在买会不会早了

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$长江电力(SH600900)$ $藏格矿业(SZ000408)$ 今晚应该出长江电力的年报和一季报，适逢今天开盘后股价小幅调整，就再加一些；藏格矿业也顺便加了一小单。最近从腾讯控股减持下来的资金一直没有太好的机会，就加长电吧。

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回复@没吃多吃点: 我理解是渠道、规模（成本）和品牌，三者缺一不可。当然，其经营壁垒也不很高，康师傅的品牌声誉更差一些。//@没吃多吃点:回复@学知利行:学大，您如何理解农夫山泉这种做饮料的？我理解主要还是规模优势，品牌长期来看似乎不是很靠得住？为什么农夫山泉可以比统一康师傅的饮料定...

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回复@阳草: 没关心过，也没兴趣关心。//@阳草:回复@学知利行:学大，碧桂园服务怎么看？

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回复@哈哈哈呢的: 我买不买入不看短期的业绩，而是从中长期看现价买入我有多少回报，而且需要一定的安全冗余。//@哈哈哈呢的:回复@学知利行:学大，请教一下，茅台泸州老窖怎么样，看一季报复苏不错啊，会不会这个位置难有更低点了，纠结啊

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回复@MSN-04: 你说的这些，给我理解，就是些小把戏，改变不了结局。前几年，当格力开始向奥克斯宣战时，我觉得这个行业的成长期结束了，进入内卷模式。因为我以前的认知，这两家的客户不是一个群体。这些行业的竞争和内卷，不是说大家一定会破产，可能更多的情况是长时间利润下降，直至微利，这种...

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回复@思而学投资: 生意模式不一样，短中期可能没什么问题，但从长期来看，他们迟早要被后来者卷倒，这就是制造业，没有太多门槛，生产线得不断改造升级，不断得面临新对手的低价竞争，拼成本，牺牲员工的生活质量拼服务。中国和韩国的家电企业把日本公司卷倒花了多长时间？日本把美国的同类企业卷...

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回复@有趣的钟摆: 我理解，华能水电一切都在按部就班的往前进行，以前谈的东西好像也没有什么需要修正的，想起来再谈吧。最近事情比较多，也很难静下心来。//@有趣的钟摆:回复@学知利行:学大会出一个华水年报的点评吗？挺期待的

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回复@沉寂rex: 我也不知道。//@沉寂rex:回复@学知利行:学大还能回到8.5吗？

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回复@宋兵甲7co: 生意模式的选择。//@宋兵甲7co:回复@学知利行:请教学大，家电制造商是有什么选择的硬伤吗

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回复@沙师弟沙师弟: 你买入后怎么才能从腾讯控股公司获利？//@沙师弟沙师弟:回复@学知利行:请问减掉腾讯的逻辑是什么？

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回复@阳光来得很静: 只是我不会考虑，其他人看好的可以持有，一个社会需要多样性，没必要搞成一个思维模式。//@阳光来得很静:回复@学知利行:学大，按照您的说法，格力美的这种也不会考虑吗

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回复@心无挂碍故远离: 我对家电制造商没什么兴趣，我对制造业的公司基本都没什么兴趣。//@心无挂碍故远离:回复@学知利行:学大怎么看类似海信家电这类家电股的高增长

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回复@天外非仙: 非仙兄说的确实是，目前我的华能水电持仓占25%左右，仓位还是很重的。在哪个价位买入，这实际上是个很个人的问题，因为每个人持仓结构不同，对波动的承受能力不同。//@天外非仙:回复@学知利行:点赞利行兄的交易，在市场给机会，价格明显低估的时候有勇气超重仓（记得最高仓位是接近...

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回复@人和: //@人和:回复@学知利行:很好的投资思路，感谢分享。祝周末愉快

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回复@摘红杏: 无所谓，我的原则是：我的回补必须在合理估值下不依赖股价泡沫就能给我带来足够的回报空间，达不到我就等，并找其他合适的标的，根本不会指望通过华能水电股价泡沫化来挣钱。今年这段时间用华水调仓换的中国电信H、香港交易所等收益都很不错。//@摘红杏:回复@学知利行:学大报了划水底...