回复@老凯李: 李兄是如何推断明年招行分红还是大概率两位数增长的呢？谢谢//@老凯李:回复@静林:1）你认为央行说的无效资产是指那些安全但息差极低不产生净利息收入的贷款，我也可以认为它说的是给那些没有希望的房企的续贷。央行有说明它的无效资产是什么吗？即便兴业新增的那些科创金融，普惠金融，绿色金融贷款的不良较低，这也并不表示它那些存量资产（比如，开发贷和信用卡）的不良也很低 - 这是两码事嘛。事实是，它在第四季度做了同比大幅增加的计提，不良生成率指标基本就是走坏了 - 这何谈资产质量好呢？
2）存款占总负债比，可不是什么小事，因为它反映的是一家银行的客户质量、分散度和粘性，是银行流动性风险和利率风险的直接因素（平银的谢董，在努力了好几年后，自己也承认，存款不是那么好拉的）。更重要的是，兴业的这个占比低，不是一般的低，而是远低于股份行平均的低，这显然是不正常的。
3）房地产现在的销售是同比腰斩的，连万科也不得不取消分红了，更别说那些属于兴业在福建的房企客户了 - 这些你不会不知道吧？在这个客观大环境下，它的开发贷却还在逆势猛增，你却依然不认为它在通过续贷来给这些个房企 “救死扶伤”？我也不好说什么，我只能说，换做你是某家银行行长的话，你自己会不会继续猛增开发贷？
4）兴业现在吸引人的，也就是它的价格了。但谁知道这是里面更多的是价值，还是陷阱？一个分红不增长的银行，股息率应该达到 10%（比如港股的银行股），而兴业才 7.71%，更何况，它的分红还倒退了 2 年。以 10% 折现率为计，它明年分红要增加 1.118 * 1.1 *1.1 / 1.04 - 1 = 30% 才能把今年的倒退补回来 - 你认为它做到这点的概率有多大 ？
5）你我都是老银粉了，就这点而言，我也希望我看错兴业了，因为我希望你在兴业上赚到你希望赚的钱。问题是，即便我看错了，我还有招商。招商今年分红比去年增长 13%，明年大概率还会继续 2 位数增长 - 所以，我即便看错了，我也无所谓。你呢？如果你看错了，你的 PLAN B 是什么呢？投资讲究的就是时间复利，你每错一年，成本就是增加 10% 哦。