无用空间

中信证券陈聪团队 05-13 09:34
中信证券认为，消化存量房的途径可能有：1）限购全面放开，按揭利率降至3.3%以下；2）政府和国资平台收购空置商品房作为保障性住房；3）鼓励企事业单位收购存量住房；4）以旧换新，地方平台收购存量房；5）优化存量项目规划，盘活资产。
▍路径一：促进市场...

本文整理自4月29日张忆东先生在兴证海外2024年5月金股组合及策略观点电话会议上的发言。
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高胜率投资的本质
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今天汇报的是《港股的春天：拥抱高胜率投资》。自今年年初，我们提出了“高胜率投资”的理念，这一理念与2016年提出的“核心资产”概念有所区别...

财经杂志 05-12 16:46
电信运营、白色家电等行业龙头公司的高股息可持续。
2023年以来，银行不断调低存款利率。目前，六大行5年定期存款（整存整取）挂牌利率约为2%。随着存款收益下降，那些股息率较高的上市公司和行业受到了关注。
数据分析显示，一部分行业的高股息可以持续，而另一...

今天，港股高股息的大涨就是对这个问题的一个答案

最近市场在交易经济复苏，周期股，大宗商品等顺周期行业。

值得关注！

课代表投资作业本Pro 2024-05-07 20:39 北京
核心观点：
1、中国资产风险溢价过高，属于被错误定价，往后面来看，有希望在今年出现比较明显的回落。
2、港股基本上已经透支了所有利空因素，所以，有点阳光就灿烂。
从筹码博弈分析，今年港股市场的行情至少季度性的行情，甚至年...

当下思考问题的出发点：如果再来一场资产荒，我们买什么?

我们可能正处于一个潜在资产荒的时期！
中信证券裘翔 05-05 20:48
居民资产配置日趋保守，金融资产以现金和保险为主。保险资管机构在低利率环境中主动减配贷款、股票，增配债券、海外资产。公募投信对海外股票的投资1994年-2010年间在不同国家和地区轮动，长期趋势则为增配美股。
20世...

投资作业本Pro 04-30 19:17
中国已进入工业化成熟期
核心观点：
1、不要用过去20年（大宗商品）的经验去看现在的问题。如果可以做周期类比的话，我把目前周期更加锚定在1976年左右的日本。
2、很多人认为宏观经济是股票市场的晴雨表，但实际上并不是这样。工业化起飞阶段，经济高...

当前这个时点，一些超跌的核心资产，还是不错的选择。

转发自今日头条，值得深度思考！
原创2024-04-28 08:24·热点我见
4月23日，财政部发文，支持在央行公开市场操作中逐步增加国债买卖。同日，...

一个月过去了，四点判断基本正确。特别是今天房地产大涨带动了大盘，印证了第四点判断。

现在看来，几天前的判断是对的，今年第二轮行情开始了！

市场可能在酝酿一波行情，逻辑有三：
1、今天虽然只有7954亿，但是，上午是缩量的，午后是有资金持续流入的。另外，市场涨跌比达到了4：1，泛科技板块明显走强（昨天已经强于大盘）。
2、港股连续多日走强了，具有一定的先行意义。
3、央行回应下场买国债传闻。

虽然外围动荡不安，但大A还是有自己的逻辑。尤其是进入到4月下旬，月收官阶段，对于年报和Q1业绩的防雷，还是主要矛盾！

小微票下跌的根本原因，还是估值太贵了，尤其是参考国际上合理估值体系。小公司经营不稳定，业绩波动性大，理应给与估值折价，但在大A却因为盘子小、好炒作，因此给与估值溢价。
在这种情况下，一个正常合理的制度修改，就很可能被理解为似乎是在针对中小票。但长期看，回归估值、回归基本面、...

虽然周末有国九条、中东冲突加剧等扰动因素，但大A还是有自身的规律，对2023年报以及Q1季报不及预期的担忧，可能是当下更主要的关注点。对于进入4月的下半段，尚未提前预告增长业绩的，尽量要持谨慎心理，防控风险。
4月份赚钱不太容易，防守为主！

大盘调整之际，转发旧文，供参考！