股息增长

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同一个卖家在PDD和TB都开店，但PDD价格7.59，TB价格9.6。这样就没法弄了，二者的差距就在这里。
$拼多多(PDD)$ $阿里巴巴-SW(09988)$

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回复@股息增长: 英国写字楼的cap rate从2022/3的5.19%上升到2024/3的8.5%，直接把估值降低了一半。//@股息增长:回复@igotoschoolbybus:cap rate大升

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回复@igotoschoolbybus: cap rate大升//@igotoschoolbybus:回复@股息增长:我印象中英國那個物業是摩根大通租用吧，應該有穩定的出租率，為什麼跌那麼慘啊 Cap Rate 還是租金

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回复@igotoschoolbybus: 新加坡这个还行，算是赶上了末班车。澳洲写字楼物业减值很多。最惨是英国写字楼物业，2024/3估值比2022/3估值跌了一半。//@igotoschoolbybus:回复@SoberObserver:不敢評論太多，但收購的標的還好吧 新加坡那個之前到過，人流目測還可以，可能是收購步伐急了

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回复@SoberObserver: 也是其中一个原因。低息下，管不住手。//@SoberObserver:回复@股息增长:我觉得更多是人性 管理曾想把饼弄大 年终好跟董事会交差 这就是董事会管理人和股东不一致的风险

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现在能够制止王国龙乱买的，只有评级公司了。希望穆迪、标普好好干活。
$领展房产基金(00823)$

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回复@krpol: 领展在香港没有高端商场。写字楼只有一个海滨汇（甲级写字楼），出租率还有98.2%，算是非常不错。香港甲级写字楼的空置率为16%（差饷物业估价署2023年底数据）。
1.美元利率没再升了，现在关键是repricing，管理层预计未来2年到4%
2.run的人早就走了
3.北上对领展影响不大...

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2024.3 年度的平均融资成本是3.78%，王国龙预计未来两年融资成本略升至4%。这个比市场预期要低，是好消息。之前UBS预测2025财年融资成本升至4.3%。
$领展房产基金(00823)$

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回复@Canwei: 本来出海搞diversify是为了规避那啥风险，初心是好的，但结果是错的。//@Canwei:回复@股息增长:领展香港资产是最优质的，因为公屋人均居住面积低，公屋商场等于是居民的公共空间了，有点垄断属性的味道。领展的管理层自己乱收购而已，最优质的还是自己的香港资产

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领展年报还不错。首先看派息，比上半年略增，全年超过2.6港币。市场预期是低于2.6港币。前几天UBS和BofA出了preview的看空报告，一下子把股价砸下来了。他们还是老调重弹，罗列了一下利空：空置率提高、续租租金下降、利息成本上升。但是从年报来看，香港物业续租租金还是提高的，即便北上购物成风...

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现在推出了FINI，好像不能重复申购了

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跟着孩子看电影，这算是小孩给父母的福利。昨天看了《绿野仙踪》（1939），今天看《音乐之声》（1966）。都是非常棒的电影。

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上海这次有两个突破，首付从30%降到20%；利率从3.85%（LPR-10）降到3.5%（LPR-45），降低35bp。对于一线城市来说，很多年都没试过20%首付了。如果一个人在2017年5年期基准利率为4.9%时，按照9折利率借房贷，经过LPR转换和历次降息，利率为3.56%。也就说，上海的利率比2017年的利率还优惠6bp。有人...

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PDD现在的策略是“支持愿意好好做生意的优质商户”。从这一点来看，就不难理解为什么“仅退款”执行的这么彻底。不老实的商户将会被淘汰。黄峥真的是少年老成，深谙人性。
另外，现在陈磊都不怎么提TEMU，而是称之为“全球业务”。可能是怕被竞争对手、监管惦记。因为这个现在面临的监管风险太...

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PDD的24Q1投资者会议中，陈磊明确提出，同业加强了竞争，指的应该是淘宝“幡然悔悟”。从这个角度看，pdd对淘宝的转型努力还是认可的。$阿里巴巴-SW(09988)$ $拼多多(PDD)$

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新加坡的店屋很受欢迎，店屋就是传统的前店后屋。Ray Dalio和马夫人都买了。

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回复@北上苏: 这个与TPP没什么关系。//@北上苏:回复@股息增长:反对之墙，说白了就是萎缩版的TPP，当年老美TPP还有不少跟班的，现在只能在G7范围内呼吁一下了

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其实阿里，京东发行可转债，然后用于回购，是很聪明的做法。股价未来如果不涨，那就还钱。股价未来如果涨了，新股也增发了，皆大欢喜。
领展之前也发了可转债，目前来看，行权机会不大，等于成了低成本融资（相对于普通债券而言）。
$阿里巴巴-SW(09988)$ $京东集团-SW(09618)$ $领展房产...

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之前新名词包括：Small Yard, High Fence；Decoupling；De-risking