回头一看,居然有两年没发帖了,持有新城也有一段时间了,想想还是写点东西。 股市盈利呢,需要有预期差, 市场的误区越多越大, 那么未来股票空间可能就越大。 当然了,也存在过度乐观,看错了基本面的可能,于是干脆列表出来, 让时间来验证是否正确。
1. 市场仍然当新城是房开企业,没有给它的商业体估值, 各种分析判断,都是围绕月销来的;
2. 市场认为只有不断拿地的房企才是上岸了,经营正常,未来空间可期。对于新城这样不几年不拿地的企业,就是在等死, 迟早爆雷。 (从去年以来的现实看,拿地多的很多都陷入了困境,碧桂园拿地不影响它爆雷,其他万科,金地,甚至保利龙湖,面对如今的低月销,肉眼可见地似乎有些困难。)
3. 市场认为只有一二线是核心,核心永远涨,不管是住宅还是商业体,都值钱,三四线不值钱, 住宅过剩, 永远跌。
4. 市场认为新城的三四线土储和商业体都没什么价值,他们搞不清楚商业体跟商场的区别,也搞不清对于低线城市来说,一个新的大型商业体意味着一个新的市中心。
5. 他们认识不到只有低调不拿地,去杠杆,活下来,才是度过危机的不二法宝。 他们也认识不到能带来超过10%租金回报和现金流的商业体对于银行来说,是很好的融资抵押物。尤其是现在资金空转,资产荒的时候。
6,他们以为只有房价大涨,新城才能活。 他们还线性认为房价会一直跌,销量会一直下滑。
7,很多人只是想到脱钩, 没有想到美元开始降息,会产生美元回流,引发的一系列巨大的变化,以为会一直通缩下去。
想来想去,大概也只有以上几点了, 我也懒得展开解释, 就等着市场和时间来逐步验证。$新城发展(01030)$ $新城控股(SH601155)$