何为能力圈？今天听到一个播客，值得记录。
能力圈有两种，一种是对行业和公司的深度理解，另一种则是符合自身的体系框架（播客里举出卡拉曼的新东方投资）。尤其是后一种，因为符合第一种的毕竟是少数。对第二种而言，对公司的理解不需要面面俱到、特别深入，而是抓住主要矛盾，正面和负面都理清，然后按照自己的体系去操作。好处是比较快，劣势是容易突然来个雷、以及确定性不够。所以需要用低位做保护，并控制下仓位。因此这种更适用于低位+变化这个模式，低位信其有。
低位，本身就意味着有一定安全边际，意味着负面因素已经至少反应一些在股价里。所以，这时候要抓住主要矛盾，对原有的负面赋予权重不一定高，也不一定要求公司各方面都很好。抓住主要矛盾最重要。
这里的主要矛盾，也可能是市场面的。比如24Q1的系统性风险、流动性爆仓导致的无差别下跌里，市场面是主要矛盾，这时候如果抓反弹，就可以从市场的角度考虑。