贝塔猪

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买股票就是买公司，其核心就是发掘具有成长性的或价值被低估的公司。
买：
好公司、好价格。
卖：
1）基本面有较大的负面变化；
2）价格太贵，年化达不到预期收益率。
赚了钱不是卖的理由，只要不符合以上2条，都可以继续持有。

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看东子最近的发言，加上一些离谱的人事规则。京东的管理问题很大，病急乱投医的感觉。
东子这种管理风格，初期和成长期还行，成熟期找其他增长曲线，不太能做到。下面敢说真话的都没几个人，怎么可能做得好创新？
虽然如此，但活过5年，我认为没啥问题。
作为投资，远离这类企业比较好...

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目前还在了解中，大概有啥概念了，再来和大家聊一聊

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没啥对错，这个逻辑本质上是赚公司的钱。 之前高买的，或者像唐朝的一些逻辑，想赚市场的钱也偏多。只是，赚市场的钱很多时候得看天吃饭。

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看完了三文对话林森，这个基金经理给我的整体印象不错，坦诚、谦逊。
林森所聊的价值投资方法论，有一些冯柳“弱者体系”的影子。
即自己没有信息优势，依靠“常识+共识+耐心”去做决策，常识就是不断的学习，积累自己的辨别能力，耐心可能是天生的，有就是你的优势。
关于投资烟蒂或...

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记一下//@forcode:长江电力，大坝如果按50年折旧，实际可以用200年，就过度折旧隐藏利润了。真实的自由现金流明显超过净利润。

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看到最近吹$泡泡玛特(09992)$ 的不少，给我的感觉是“好的商业模式+好的管理层”？
之前路过的时候基本上都会进店看看，东西做得很精致，客流量也不错，只是从来没认真思考过这个生意，之前看张坤的易方达亚洲精选短暂持有过，所以对这只股印象较深刻。
抽时间先看看IPO文件，如果真是上面...

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回复@简单复利999: 嗯 保罗去年我也看得多，主要是他在勇士的原因吧
他的传球很舒服，基本上是预判好后传出来的，队友接着很舒服。让队友接球很舒服，这个是很考验能力的，野球场很少有人能做到。//@简单复利999:回复@贝塔猪:他的传球更多是被包夹之后的为了传球而传球，但没能为队友创造出良...

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回复@简单复利999: 提前不看好队友位置，被包夹后传球是大忌，因为失误率很高。
底线被包夹，再传球难度更大，失误率更高。
我平时和队友玩，也会建议队友没啥机会时少顺底线冲，因为被包夹后球很难出来。//@简单复利999:回复@贝塔猪:他的传球更多是被包夹之后的为了传球而传球，但没能为...

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华子传球的能力太差了，还需要历练，心脏也不够强大，第四节都不敢打了。
东契奇是真厉害啊，这么大的体型，打球有节奏，传球视野好，速度还快，感觉比约基奇更无解。

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回复@格雷-lyu: AI的能力已经验证了，下游能不能赚钱，都不会影响上游基建的重要性。 下游是否能赚钱，应该是竞争问题和时间问题，赚钱这个事情本身应该是成立的。//@格雷-lyu:回复@PaulWu:核心还是下游能否赚钱吧，下游的利润率维持不了的话，英伟达也是空中楼阁

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回复@曹文景: 我觉得蔡崇信给投资者算收益率这个事情就很离谱，记得大致意思是，我阿里的回购，股东的回报和国债收益率差不多了，已经够意思了。
我特么搞投资需要管理层来给我算收益率，还是跟国债收益率比？
总的来说，给我的感觉很不舒服，他们对股东比较傲慢。
当然，站在投资的角...

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关于购买ChatGPT的会员版本，找到了一个方法绕开用海外银行卡支付，用支付宝购买就行
之前一直用Bing，但是Bing鸡贼的改成3.5了，因为测试的很多结果还没有kimi回答得好，所以还是决定用ChatGPT的会员版。
ChatGPT也可以联网回答问题了，同时可以上传多个大文档，在一个对话里面连续...

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像大道这样的企业家非常难得，如果有好的商业模式+大道这样的管理层，我认为就是非卖品

不秘诀：本分+平常心

或者叫公开的秘密……就是“本分”二字！极其简单但绝不容易，可以一秒钟看“懂”但绝大多数人一辈子做不到。关于本分是什么，读者可以去看陈明永或沈炜的解读，他们从各自的角度，用不完全一样的语言做了几乎一样的解释（在我眼里如此哈）本分是什么？ 我们理解的本分就是：“做对的事情、把事情...

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实不相瞒，一边回购或分红，一边需要外部融资的操作，无论是哪家公司，我都很不喜欢。 一种情况除外，比如像$苹果(AAPL)$ 这样的公司，外面的钱，因为税收方面的原因不方便回来，通过融资的方式回购，这种是合理的。

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回复@关山: 看来你也是大道博客的资深用户，我深刻记得这句话//@关山:回复@Eclipse-X:我们现在看到的各种招聘和劳资纠纷乱象，我感觉多多少少都和很多年前那部labor law有关。。。。。。雪球以前的大威唐朝对此有过很详细的论述。以前大道讲过一个东西蛮有道理的，要是立个规矩大家都不守，...

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回复@关注新科技行业: 请教一下，那为啥手机行业的前几名市占率很高？
这个问题，我一直没想明白，因为初期的时候也是有很多品牌在竞争，慢慢的就剩头部那几家了。//@关注新科技行业:回复@贝塔猪:汽车不会像手机，手机同质化太严重了，华为小米ov把logo去掉，大多数人都不知道是哪家的手机，很...

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回复@Elon收藏股票: 新能源汽车的竞争肯定是长跑，不然李想就不会经常提毛利的重要性了，有钱才能做好产品。
前期不大力投入充电桩、智能驾驶，也是这个原因，性价比太低，同时会增加经营风险。如果这样做大概率需要依赖外部融资，长期来说是比较危险的，毕竟这几年外部融资环境不乐观。
...

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$理想汽车(LI)$ 实盘一直以来还没买过，主要还是觉得新能源汽车的商业模式不太好，差异化不大，所以定价很难基于品牌定位，只能基于竞争。
不过我喜欢李想这个创始人的看法不会变，近期有机会可能会买一点儿港股支持一下。
$理想汽车-W(02015)$

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估计雪球忙着商业化这个头疼的事情，体验方面的感觉不是很重视