| 发布于: | 雪球 | 转发：3 | 回复：45 | 喜欢：19 |
【海底捞说几句】
1最重要的竞争格局图
看起来火锅领域，刨除海底捞、呷哺呷哺外，其他都没做出可比的规模。
2.公司自身
今年上半年做出来历史最好的利润和利润率。“毛利-费用-其他净支出”27.55亿，利润率14.59%，均创记录。
3.估值及结论
目前770亿港币，对应704亿人民币。似乎很值得看了。至少，行业有小的无限的竞争，但行业空间大、没有同体量的对手，似乎以后做的好、坏，都是看海底捞自身。而海底捞自身，94年到现今近30年，看起来组织、和内部管理，都是有经验和历史的，不会突然不适应国内土壤了吧。
所以，我觉得大概率是机会。
（以上观点，不一定对） $海底捞(06862)$
前期外资看好疫情后消费复苏买了近百亿元成为明星股，现在外资又非常不看好要集体撤离，这波下跌成交量显示承接盘明星不足，反正也做空了外资撤离不怕跌。
百胜中国那么低纯利润，现在麦当劳也重新加码进局开始打价格战
就是不清楚实际控制人的想法
担心人们口味变化，火锅会不会过时了
没啥好分析的，这种公司从商业模式上一票否决就可以了，赚的都是辛苦钱，人力、房租除过之后所剩无几，给到二级市场上的回报更可怜，难道你想让那些大妈给你赚大钱？不可能的
也许是很久没吃了也许是饿了 怎么觉得味道完美 太好吃了
天花板
火锅市场总规模：1万亿
海底捞占比份额：10%，1千亿/年，按2019年利润率，净利润100亿；假如不增长，10pe，市值1千亿
服装和连锁餐饮走下坡路尽量别碰，审美和口味变化快
就上半年业绩强劲指标来看，下半年业绩不至于大幅下挫。目前更像进入超卖阶段。
前期外资看好疫情后消费复苏买了近百亿元成为明星股，现在外资又非常不看好要集体撤离，这波下跌成交量显示承接盘明星不足，反正也做空了外资撤离不怕跌。
百胜中国那么低纯利润，现在麦当劳也重新加码进局开始打价格战
周末的小故事：
周六，女儿和同学聚餐，选了海底捞，一群10岁的小姑娘在里面吃了2个多小时；
周日，我和媳妇有事情，2点才到海底捞，居然排了30分钟的队才进去；
我问店里有科目3吗，小姐姐说，那位同事扭到脚了。
$海底捞(06862)$