投资的第一性原理一定是估值+预期成长。过去错误的思维习惯,看股价相对前高,分析股价处于高位还是低位。比如皖通高速 vs 白云机场我过去的思维是皖通高速处于历史高位,所以要注意风险,白云机场处于股价低位,所以应该更多的仓位参与。回归第一性原理...
非航收入确实是白云机场的期待,哈哈,这个期待了好多年了。可惜被疫情打断了 3-4 年
高速公路的车流和 gdp 也是接近的。但是考虑成长性,白云机场只能就地扩建,但土地成本是大幅增加的,可机场的收费又不能涨
机场扩大了,但对应到机场的人流增长差不多和 gdp 差不多…