$北控水务集团(00371)$ 毛估估，大家推荐北控最主要原因是分红稳定和2023年的业绩反转，先不考虑它的项目情况，毕竟这些环保项目真假和效益，我们不是行内人无法评估，同时在ZF财政状况不好的情况下，资金回款也是考虑的一个问题，从财务上来看：
北控水务的资产负债率长期在60%以上，净资产收益率逐渐往下走，现在应该保持在10%左右；从现金流看，经营现金流在2022年转正了，之前一直靠借债度日子；从利润来看，今年利润恢复了2021年水平，但是利润却有所不足。就简单来看，北控水务的资产质量还不如母公司$北京控股(00392)$ 来的好，虽然分红比它高2%左右，但是承担的业绩风险也是比它高，相对来说还是北控睡得安稳