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这两月一些外部因素的变化确实超乎预料,以及有很多事令人不解和不适。
即便如此,以上并不会改变我们的投资框架和投资重心,或者说我们的投资框架已经是容纳或回避了上述变化的。持仓公司的竞争优势与抗风险能力依旧稳固。上述因素的变化反而更加坚定了我们聚焦优质小生意+安全边际的重心和原则。
即使过去一年多已经十分注重经营与估值上的安全,受外部因素尤其是港股市场的系统性冲击,我们占较大比例的持仓估值还是从年初的13-15倍PE回落了10-30%不等。一些公司的股价与内在价值出现了大幅的偏离。
并没有什么需要去适应和应对的。一切最终都会向常态回归,基于持续现金和股息回报的企业价值也会随时间自然持续提升。$牛顿定律(P000484)$

全部讨论

2022-04-19 21:47

个人投资的几点总结,我时常拿来阅读,警示自己:
*基于常识,独立思考。
* 投资以年为单位。
*下跌时的信心比金子还贵。
*加仓时,在时间和空间上拉开跨度。
*下跌时你在,上涨时你才在。
*不买垃圾股,不买没有业绩的题材股。
*再好的公司也要看价格,好公司高位买入照样亏损。
*不做短线。做长线。至少也要做中线波段。
*及时止盈,贪婪会导致亏损。
* 对持有公司越了解,下跌时越不慌。
* 好公司,处于低位,而且又大幅杀跌,往往是买入好时机。
*买入时,不要着急,a股90%的时间是下跌或震荡,后面一定会有买入的时机。有时候需要空仓等待大机会。
*每一次加仓、减仓、买入、卖出操作,都要经过严谨的思考,有明确的理由和思路。
* 投资是反人性的。买在无人问津处,卖在人声鼎沸时。
* 我们生活中遇到的绝大多数困难,把时间拉长,回过头来看,都不算什么。同样的,用长远的眼光,长期持有股票,短期的波动也不算什么。
* 平时多花时间阅读和学习,增加认知和远见。
*平时多锻炼身体,最首要的价值投资,是投资身体健康。

2022-04-19 15:53

赞!

2022-04-19 15:39

承受不能改变的,积极努力抓住自己能力圈的并改变自己能改改变,其他的交给时间。

2022-04-19 15:36

常识+耐心,记录自己当前的状态,相信未来会变好

2022-04-19 15:09

第一句话,信息量很大

2022-05-07 15:00

非大是不是仓位做了调整呀?4.15号以后净值不波动了。下跌上涨都不跟了?

2022-05-05 04:14

非大能专门写一篇文章吗?我看过您的几个持仓行业家居互联网家电白酒跌幅都很大啊,特别敏华控股和腾讯。请问最近一年同步大盘的回撤是怎么做到的?做了对冲还是更换了投资标的?

2022-04-19 20:05

难以逃脱风格转换的命运