不错的管理层。
事物总是变化的。央企考核指标改变，公司价值取向自然跟随改变。三年股权激励，2023年是第一年能够行权的第一个考核年度，三个行权条件中相对最难达标的是ROE考核，三年分别是10.25%、10.5%、10.75%，低效资产多余现金要处理掉才能比较有把握达标，因此分红比率提升既符合政策又有利于提升ROE，中期派息提升到0.145元人民币，派息占利润也还不到50%，考虑到外运的资产负债率已逐年缓慢降低到最新的50.4%，还在谋划降部分物流园打包发行REITS，完全有提高派息的空间，因此2023年起每股分红接近0.3元人民币是概率较大的事情。
个人估计发行REITS会放在合适时机，三年内分步发更合理，确保股权激励目标达成，尽力促成大股东、管理层和小散共赢，难得的目标一致标的。三年每年税前10%的股息，稳健的利润，适合追求低风险较高收益的人群。