源凯恩斯

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《大侦探投资学》这本书真不错
像戴尔当年经历的关于商业模式的争论，真的不多见，大部分争论其实都是业绩和技术层面的
所以国联股份才会有这么大的分歧

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是这样的亿联网络多少年了，还被喊造假

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如果不承受应该承受的，往往就会承受更多不该承受的。写的真好

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$国联股份(SH603613)$ 这个点挺有意思，之前没关注到。国联借款，直接支付给上游供应商，说明银行已经可以一定程度介入（信任）国联的供应链业务了。2022年是没有这种借款的。

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$国联股份(SH603613)$ 看到牛宇杰兄发的这个图，很感慨为什么To B的电商20多年发展不起来，而涂多多就做到了不烧钱、能盈利。核心是产业思维。
国联23年30亿毛利，其中涂料化工贡献17亿，卫生用品贡献5亿，就是说其他多多加起来等于一个卫多多，三个卫多多才等于一个涂多多。这也是因为刘斋在...

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这波ST有个很大的特点，他没有摘帽的不确定性，一年之后99%会摘帽

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又来了一个顶级机会$锦州港(SH600190)$ ，但是比中泰化学差点。
有人叹息散户被埋，有人瑟瑟发抖担心自己持仓，有人搞地域歧视什么投资不出山海关。
咱们来关心下一个国企为什么会出这个事？
处罚里把董事长摘出去了，认为他不负责实际工作。因为董事长确实是国资派驻的。
刘辉则...

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西湖客人绝对是全网研究$ST中泰(SZ002092)$ 最深入的，没有之一。资源优势的核心是煤炭资源优势，然而最大的煤矿一直不并表，要用市场价去买，从而掏空了上市公司。 收购圣雄并表，走出了第一步。然而我想躲ST，调进了国联股份，没想到跌更多

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网页链接 2016年行业协会半官媒的文章。革命真的不是请客吃饭啊，每一步都不容易。

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又扒了不少资料，特别是看了7年前斋姐这个讲话网页链接，字里行间透露着一股天才般的商业精明，都让我想起奥马哈的B夫人了。
不说别的，就说“多多”这个名字取的，就比“拼好货”强。超级单品这个突破口，也是贝佐斯、乔布斯级别的。
国联六个...

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长春高新和国联股份的区别是，不知道他为什么跌。这跟国联的立案很不同。国联如果没有立案，也很可能在30多的平台折腾更长时间，弹性也更差。所以真的很感谢立案

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回复@源凯恩斯: “在侯杰看来，市场派前辈对他现在的投资影响很大，是前期巴菲特投资理念的有益补充……他很喜欢索罗斯的反身性理论，因为“对判断市场情绪很管用，古今中外屡试不爽””侯杰跟冯柳太像了，他也用了“市场派”这个词。有兴趣可以研究下他的持仓$国联股份(SH603613)$ $长春高新(SZ00...

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并不是要抓住量化或者西蒙斯不放
而是不破处量化迷雾就很难更好理解市场
凌晨三点半到现在
通过外网长文，微信读书搜索
我理解西蒙斯和麦道夫的手法
就是利用场外期权绕开监管，自己做假业绩
西蒙斯的聪明之处在于他做了个文艺复兴的血包，专门喂大奖章基金
比麦道夫...

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$国联股份(SH603613)$ $长春高新(SZ000661)$ 这两个公司还真挺像的，都是被主题公募明星经理卖花的（刘格菘/葛兰），除了被动基金，也都只剩下招商债基（侯杰）坚守了

《群体的智慧》第11章摘抄

1、在任何时候，金融市场要么由恐惧主导，要么由贪婪主导。不过，健康的市场是同时被恐惧和贪婪所激励的。众所周知，你想卖出股票的时候，那些买股票的人对这只股票未来前景的看法肯定与你不同。你认为股票正在贬值，别人却可能认为它正在升值。 你们中只有一个人是正确的，但只有通过不同观点的互...

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我觉得核心还是资金属性的问题。商业银行去投风投，这个全世界恐怕都没有，喊一嗓子给自己壮胆吧。当然我不觉得这是错的。未来应该让商业银行更多投资。

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回复@鲁鹏008: 这篇帖子我第一次读，二十年了。我想说其实既没有什么价值派，也没有什么技术派，所有成功的投资者都是市场派。所以冯柳写过一篇“投机之辨”是反对教条主义的价值派的，这篇明显也是反对经验主义的技术派的——既然要具体情况具体分析，技术分析就只能解答现状，而不能预测未来。

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高善文：贷款价格与国债收益之间的风险溢价，过去十几年不断收窄，核心原因是2011年前贷款受到政策限制，可得性不高，人为扩大了息差。当前息差逐步均衡化，国债利率过去十几年下跌轻微，认为未来国债利率下行空间较大，甚至加速下行。而贷款利率下行空间不大，最多30BP。$中国银行(SH601988)$