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实际上不大，你看下需求变化就知道了，需求下滑是长期过程，不存在一下子没了的，地产不景气不是需求不足，而是杠杆太高资金链崩盘了，我告诉你地产为什么不是周期股，所有周期股，逆周期亏损1~2年是不会出问题的，但是金融业的银行和地产不一样，他亏1年就是爆雷，立马就是要崩盘，恒大20年还是盈利的，21年开始亏损，马上崩盘了，万科不是疯传要出问题吗，但是三季度利润并没有下降多少，地产不是周期股，他是高杠杆金融股，他类似于银行，无法承受亏损的，一旦亏损就是爆雷
煤炭的需求是一直上升的！只有价格的涨跌周期，跟踪供应产能和能源价格即可。
而水泥是跟钢铁伴生、跟房地产基建配套的，钢铁产能从10亿吨至少要回落到4亿吨，水泥也类似，到底部以后才能做分红型投资。
锂矿需求仍在增长，但取决于新能源汽车技术与增长潜力的问题，较为复杂，例如：万一混动技术成为主流，电池需求就会暴跌；如果增程技术超过纯电，电池需求也会大幅放缓；如果渗透率到40%就见顶，需求就放缓，如果能到80%，而且是纯电，再加上储能的高增长，那么电池需求就会大涨。还要考虑锂矿的产能供应，客观上说比较复杂。
实际上海螺比16年神华要强的多，唯一类似的只有行业亏损，他们都还有盈利，但是神华问题比较大，那就是顺周期弹性非常一般，因为他的模式决定不可能弹性非常高，神华12年净利润就400多亿了，如果看成长实际上等于没有的，但是海螺这点是强于神华的，这一点需承认
海螺水泥和中国神华区别还是很大的。神华2008年后派息率都在40%以上，海螺2014年之后派息率才在30%以上，只是去年业绩差才提高到50%，可以把两者最近10年的股利支付率拉出来横向对比。
煤炭的需求是一直上升的！只有价格的涨跌周期，跟踪供应产能和能源价格即可。
而水泥是跟钢铁伴生、跟房地产基建配套的，钢铁产能从10亿吨至少要回落到4亿吨，水泥也类似，到底部以后才能做分红型投资。
锂矿需求仍在增长，但取决于新能源汽车技术与增长潜力的问题，较为复杂，例如：万一混动技术成为主流，电池需求就会暴跌；如果增程技术超过纯电，电池需求也会大幅放缓；如果渗透率到40%就见顶，需求就放缓，如果能到80%，而且是纯电，再加上储能的高增长，那么电池需求就会大涨。还要考虑锂矿的产能供应，客观上说比较复杂。
非常赞同，一样的观点，不看好未来的水泥行业，但非常看好海螺水泥的未来。
插好眼了，等着抄雪姐姐的底
海螺肯定是看好的，就是什么时间买入，现在肯定太早，买入点可能在2025年
煤炭是需求稳定，供给有限（15/16年出清了不少产能），水泥现在的趋势是需求下降，供给（产能）几倍于需求，要等出清后建立新的平衡。
工程机械行业不好？那是过去，未来远比过去好。
天齐和赣锋哪个弹性大些