赵公明的投资思考

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黄仁勋的身世八卦：青田逃难人的后代，到台湾，到泰国，到美国，扎根成长壮大，引领世界科技潮流。人是环境的产物，时势造英雄。
评论区有人说如果他父母留在家乡的话，他现在可能在种地打螺丝。实际上，他生于1963年，刚好赶上波澜壮阔的改革开放，也是有机会做潘石屹许家印和钟睒睒马云的，...

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为什么不能炒垃圾股？血淋淋的案例：
1、园城黄金，$退市园城(SH600766)$ ，被*ST一年了还有人热炒，退市前最后一次出逃机会是13.38元，今天退市整理，直接下跌96.44%，收于0.35元。6800名股东的30亿元市值瞬间清零。
2、碳元科技，$退市碳元(SH603133)$ ，被*ST一年了还有人热炒，退市前...

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胖东来、华为技术跟晋商的大盛魁的商业模式是一样的，都是身股制度。员工不用投入资本金，根据能力和业绩参与分红，骨干员工既是员工又是老板，责任心强，员工跟大老板是合伙关系，不是对立的雇佣关系，所以企业内驱力十分强大。
唯一的缺点，就是股民没有办法参与投资，光傻傻的鼓掌激动了！[...

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林奇和巴菲特段永平的模式不同。
开放式基金需要经常性地搞排名，下跌时赎回量能特别大，形成“下跌～赎回～再下跌～更多赎回～”的恶性循环，所以基金经理压力特别大，很难做到常青树，林奇已经是顶峰人物了，满头白发与早早退休也很正常。
巴菲特和段永平不一样，用的是自己家的和自己保...

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信息量有点大！总结为几点：1、制冷剂有配额限制，所以很有价值。2、萤石矿山没有实现垄断，而且由于前几年下游的产能过剩，导致配套的矿山产能也有可能过剩，不稀缺就价值不大。3、永和提前把制冷剂配额用秃噜了，后面赚大钱的机会就减少了。4、其它的氟化物高分子材料听起来挺牛逼，实则产能过剩...

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关于巴菲特持有近1900亿美元国债（接近于现金），很多人有误解，以为他这些钱都可以买股票，还有人理解为他不看好股价。实际上，保险公司持有30-40%的国债，太正常了！这是保险业必须做的资产配置。

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巴菲特谈论基本面与泡沫：“对于任何资产类别来说，大的波动最初是基于基本面的，然后在某些时候会吸引投机性的钱参与，随着时间的推移，投机的参与可能会成为主导。”
转：巴菲特用灰姑娘寓言谈论市场泡沫（2006年股东会）
　　股东：
　　你认为我们处于商品泡沫中吗？谢谢。
　...

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就想证明一下换谁干都可以！这个职位并不值钱，但是这个品牌太值钱了！

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但斌：投资的三个核心密码：
第一，投资要找准主因。
第二，投资于那些能够改变世界的公司，以及那些不会被世界改变的公司；
第三，选择轻资产、高盈利的商业模式。

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贵州茅台的ROE的确很高，商业模式天下无敌。但是，ROE再高也需要业绩的持续增长，或者回购注销减少股份，以提高每股收益。如果每股收益不能提高，只能拿股息，股价也很难涨上去，因为PE限制了想象空间。 所以，如果当前的PE是合理的，那么投资者赚的钱就是年度盈利增长率+股息率。

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1、光伏行业产能过剩一倍以上，价格暴跌，进入拼成本去产能阶段，但是还没有出局的企业，说明还是初期阶段，通威有成本优势，但同样会严重受伤。2、颗粒硅虽然有纯度缺点，目前只能用于掺杂，但是万一它技术突破、纯度突然提高了呢？颗粒硅的成本大幅低于西门子法，这是个不确定因素。
$通威股...

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十几年过去了！茅台还是茅台，汾酒还是汾酒，哪里有什么“茅台酱门经典”？

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理想汽车价值的锚点就是长城汽车、吉利汽车、广汽集团、上汽集团等成熟汽车公司的市值，太高了都属于阶段性情绪博弈，所以就有点儿害怕，很正常。 不要跟比亚迪作比较，人家卖的是锂电池，汽车只是个销售工具，跟宁德时代对标的。

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按说房子都已经卖出去了！房主和银行的钱也打进了万科公司的账户。只不过建筑商的钱给不了，房主的房子交不了，银行的有息负债还不了，那么，钱去了哪里？都去拿新地了？

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直接搞中证A50ETF就对了！国家都给出目标了！还在犹豫什么？

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回复@赵公明的投资思考: 当时傻傻的抄翟根全老师和吴伯庸老师的作业，自己没有充分学习掌握其中的逻辑和进出的时机，这就属于东施效颦的案例，是自己投资生涯中最大的一次大败仗！终生不敢忘。//@赵公明的投资思考:回复@守望相助幸福永远:我在飞鹤上损失也十分惨重。一是刚开始投资时对行业了解比...

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我在飞鹤上损失也十分惨重。一是刚开始投资时对行业了解比较少，当生育率大幅下降时没有意识到戴维斯双杀的到来，股价崩塌而面不改色，傻傻在等。二是去年股价很低时以为这就是优秀公司的低估值安全边际，没有认识到飞鹤定位人群的变化，去年对低收入人群的打击十分大，价格上不去，去年的利润再次...

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$三美股份(SH603379)$ $巨化股份(SH600160)$ 三代制冷剂的逻辑是清楚的，需要季节、需求、产品价格、大势行情等等要素的汇聚。

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股道热肠王文在2018年的一篇采访

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感觉还挺像，照着镜子写的韩国股市？
作为股市的整体，企业的ROE决定了长期的投资价值，美国平均ROE18%（很多公司都在25%以上），韩国只有6%，而且很少分红，投资者收获很小，他们在保卫2500点，我们在保卫3000点，我们的ROE好像是9%，分红也比较少。