大卫吾语

时代变了，必须重构我们的投资框架和估值体系！

2024开局可谓走得惊心动魄！本人满仓在市场，深知股友们正在经历着什么。
从职业经理人转型全职投资这3-4年里，跟不少业界朋友大量交流，发现一个比较普遍的现象：路径依赖，守成不变！但客观的现实早已巨变，就像京东徐雷说的，这不是经济滑坡，而是一个时代的落幕和新时代的开启！A股也随之...

2024年前5个月爆雷公司的---爆雷指数&优质指数

周末锦州港又爆雷了，9.6万户股东下周要吃土了！
前两周浓眉大眼的中泰化学爆雷才关了11.3万户股东！这就是本人常说的在A股投资，必须得多一个心眼，这是一个社会发展诚信缺失的阶段！上两周巴菲特股东会有人问是否来A股投资，你这把老巴整得很尴尬！
简单在网上搜了一下今年近几个月的爆...

讨论

本人从2021-1月起就多次写长文分享“中字头”的投资认知与机会，看起来是有点超前市场，但后来市场确实一直在往这个方向发展！
本人也是从21年起，把仓位的70%左右分配到A股和港股的央企国企！从这三年多的收益来看，效果确实还OK！完全没有理会这三年多市场的调整，而独自勇往直前！

讨论

$中国石油股份(00857)$ 今天8.18卖出一些中石油，这是2021-5-14以3.12买入的，期间分红0.93HKD。
这就是价值投资，逆向价值投资的魅力！
#价值投资#

中国铁建vs中铁哪家强？

$中国中铁(00390)$ $中国铁建(01186)$ 上周有朋友雪球上问我这两家哪家更好？
这两个公司的基本面都很一般，主要是负债率很高，毛利率、净利率都很低的平庸公司。
不过本人都买了点其H股，公司质地虽然一般，但价格很有吸引力，都是按破产价打2-3折甩卖的！本来想着拿它吃4～5%股息就满意...

讨论

献给有缘人！
这是本人今年最能帮助到他人的系统性文章！

讨论

今天用文中类似方法，分析了过去20个交易日北上/南下资金的战绩，结果如下：
1. 买入TOP 10股票：
1)北上资金：买入224亿，平均涨幅11.0%
2)南下资金：买入338亿，平均涨幅13.5%
同期A股涨4.2%，而港股涨21.0%；
A股日均交易量6～8倍港股；
谁厉害？
2. 卖出TOP 10：<...

想听听朋友们的意见！

开发了一套 价值投资决策辅助软件 ，是否有商业价值？以及如何评估其商业价值？
背景信息： 本人自2005年做投资以来，一直坚持以数据为决策依据，做高度分散风格的价值投资，为此十几年前就用excel做数据收集与分析。从2018下半年开始，请朋友协助开发软件以替代excel 和扩展数据收集与分析能...

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恒生AH溢价指数已经到133%！
当时绝大多数投资者对港股是万分恐惧！
…… 万物皆周期！

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持续月度更新，2023半年报后选出的四支股票的收益。济川药业、洪城环境、山东出版、巨星科技。
这四个公司都平淡无奇，一点不性感！但收益走势还过得去，自去年九月到现在有约40%的正收益，而同期沪深300还是下跌的！
最让人欣慰的是四个公司收益差距不大，前两个月落后的洪城环境和山东出...

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梁大师终于来了！已经持有三年多了！
看来有机会30HKD卖给机构了 我说过我是只割机构韭菜！
几年前我4.5买的天能，10几块时梁大师进来了，迅速搞到了最高26块！
看看梁大师这次能把中海油搞到多少？

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$北控水务集团(00371)$ 三支公共事业公司今年终于有大翻身仗的迹象了！
我投资最大的问题就是入太早！多年来都是这个老大难问题！

投资的本质

看到南下资金几乎天天卖出中国中药，就好奇其筹码去处？结果发现被外资大机构吃下！
公司从2024-2-23公司发布以4.6元私有化至今，持股%结构变化：
南下资金： 18.5%---11.6%，减持6.9%
外资大机构：25.7%---38.6%，增持12.9%
从这组数据的变化，您发现了什么？
这就是投资的本...

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AH溢价指数已经转折到137%！战胜恐惧就能赢！也就短短三个月！
一般来说AH上150绝对是港股的好机会！当哪天AH溢价指数到110～120时，A股的好机会就会来临。

某大咖2023Q4持股的价值分析

今早看到一位球友罗列了冯柳2023Q4的持仓清单，于是用本人的价值投资决策辅助软件对此进行了分析，下面把数据分享给大家。
EI为公司优质指数，从基本面评估公司质地的优劣程度，0~100分。
TI为公司踩雷指数，从基本面及市场信息评估公司爆雷的概率大小，0~5颗地雷。
从上述统计表格数...

A股/港股2023年报扫描(三)---两个市场的投资潜在收益分析

上一篇2023年报扫描之二，从数据对比中说明了我为何重点布局港股！
这篇文章将分析这两个市场未来的潜在投资收益率。
本潜在收益分析基于John Boggle的投资收益公式(去年本人有专门文章对此讲述)。
潜在投资收益率 = 股息率 + 成长率 + 估值变化率
据查A股沪深300指数：目前PE估值...

讨论

年换手率大概30%
A股/港股大概4/6开
持股20支左右
覆盖8-10个行业
三年多熊市就这样走过
你对这个收益曲线满意吗？

讨论

$北控水务集团(00371)$ 持有两年多了，当初买入时的目标价3块，今年能到吗？

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$凤凰传媒(SH601928)$ 凤凰传媒是传媒公司中估值最低公司之一，请教了解和长期关注传媒公司的朋友，请指点凤凰传媒到底可能隐藏什么重大风险？
本悬赏到明天晚上8点前结束！

港股A股2023年报扫描(二) --- 我为何重点布局港股

4/30号年报发布完毕后，劳动节就紧密劳动统计分析数据！
直接上数据：
统计范围上市公司说明：有五年财报的公司，A股4550家，港股2574家！
1. ROE分布对比：
如果是瞎猫捉死耗子，在港股买到ROE>25%是A股的4-5倍，买到ROE>20%也是A股的2-3倍……想想，即便港股上市公司数只...

A股全体公司2023年报扫描---公司优质指数分布 (一)

4/30号全部2023年报发布完毕，本人用自己的价值投资决策辅助软件，对A股全体上市公司的年报进行了扫描，优质指数的整体分布如下：
目前A股整体5200多家上市公司，有五年年报的公司为4549家，低于五年数据的公司不足以评价。
本人把A股公司整体分为三大类：
第一大类：白马股，优质指数...