巴菲特读书会

深度分享：长期投资成功的密码

周立秋 巴菲特读书会创始人 基金经理
【本文根据周立秋春节前在中国人民大学苏州校友活动主题分享录音整理】
非常荣幸收到人大老师的邀请，非常激动再次走进课堂。
今天借这个机会给各位老师、同学汇报一下我这几年投资理念的进化。
今天分享的主题前面特地加了两个字：长期。为什...

疫苗行业：在黑暗中前行

一．2024Q1批签发情况更新
整体来看，整个一季度，多数疫苗品种批签发数量下降，严重低于市场预期。排除掉春节因素和行业整体环境政策关系，预计在接下来的几个季度，整个疫苗行业的销售会比一季度环比要改善。从具体品种放量来看，预计今年带状疱疹疫苗，4价脑膜炎结合疫苗，13价肺疫等这些重...

讨论

光伏产业高质量发展：在引导产能有序发展方面，相关部门或将暂缓新增硅料产能审批，并正在考虑引导光伏产业已有产能质量提升的政策工具。钢铁、电解铝，光伏、锂电.....我们这个大国的每个产业都是一哄而上，一开始就过剩，这是什么民风？如果知道这是民族劣性，监管部门是不是该在一开始或者发展...

亿纬锂能23年报要点

经过多年发展，公司研发和制造已完成了大规模的平台能力建设，在制造水平、研发能力、销售规模等方面都站上了全新台阶。2023年，公司加快推进全球化进程，开启“全球制造、全球服务、全球合作”新征程。按照既定战略规划，逐步释放优质产能，动力及储能电池业务出货规模增长迅速，市场占有率得到较...

从亿纬锂能股东会看锂电行业的竞争趋势

未来持续向好
最早认识亿纬是在2017年开始研究宁德时代的时候，看到上一轮周期底部，在众多电池企业纷纷倒下的时候，亿纬的产能利用率排在行业前十名。后来在一家创业公司听亿纬的一名博士工程师的产品推介交流，看到亿纬对产品的严谨论证，让我对亿纬有了较深的感性的认识。终端用户对宁德和...

讨论

全球医疗科技企业大中华区法律顾问卢伟鹏:目前（美国“生物安全法案”）草案还处于美国立法过程环节。如果美国总统最终签署这部法案，那么在中国医药研发及外包服务能力和投入均不断增加的市场环境下，受到影响的将不仅是目前被点名的华大、药明康德等企业，整个中国的医药研发及生产外包市场都会...

讨论

传统机器人冷清，关键还得靠老马$绿的谐波(SH688017)$ 路边社消息很多，雾里看花，今天到实地探探虚实。$双环传动(SZ002472)$ $拓普集团(SH601689)$

讨论

阿里24财报显示，淘宝GMV增长超过天猫，反映了对平台价格竞争力商品需求增长。消费降级的表现开始在每一个角落体现。$拼多多(PDD)$ $阿里巴巴-SW(09988)$这个问题背后还隐含一个关于宏观环境的问题。当前中国消费者的家庭现金储备水平非常高，全系统的家庭现金储备可能达到19万亿美元，中国消费者...

腾讯24Q1业绩会议纪要：增长可持续，继续回购

视频号狂奔，微信生态商业化加速
一、业绩简述
腾讯控股发布2024年一季度财报，当季实现收入1595.01亿元人民币，同比增长6%，环比增长3%；非国际通用会计准则下净利润502.65亿元，同比增长54%，环比增长18%。自2022年下半年以来，腾讯控股已连续六个季度实现经营利润、毛利增速双双超过营...

讨论

腾讯：由于线下消费支出放缓，24Q1商业支付增长趋势有所减缓。与去年相比，提现手续费收入下降，因为消费者越来越多地用微信余额，并将这些余额存入货币市场基金，而不是将余额提取到银行账户，从而触发提现手续费收入。就财富管理而言，收入同比增长强劲，用户数量和用户平均基金投资额均大幅增加...

圆桌论坛：mRNA疗法的下一个爆品（全球股市估值图）

I-RNA第四届核酸药物产业深度聚焦峰会在苏州落幕。围绕聚焦核酸药物开发的前沿技术与关键挑战，来自行业内的各方专家、学者进行了多场深度交流探讨。在mRNA疫苗方向，军事医学科学院原研究员，博士生导师 陈忠斌、仁景生物VP 张卫国、康希诺生物股份公司，副总裁 莘春林、澄实生物VP 费才溢、嘉译...

讨论

随便看看，虽然看不清楚。$万丰奥威(SZ002085)$ $卧龙电驱(SH600580)$

讨论

回复@山涧苍松: 大家关心的内容都很敏感，敏感的内容管理层都没法说。//@山涧苍松:回复@巴菲特读书会:会上有什么内容可以分享一下吗。

讨论

坚定信心，砥砺前行！$中简科技(SZ300777)$

讨论

到处都看到惯蛋比赛，利好扑克牌上市公司$姚记科技(SZ002605)$

澳华内镜业绩复盘和股东会调研总结

关注澳华的主要原因是国产替代的趋势下高端设备从1-10的机会。而且从长期来看，专项医疗器械具有积累发展的特性，商业粘性和行业门槛较高。内镜的一个重要门槛在与临床磨合，周期长达8-10年。除了老品升级、新品迭代，公司还储备研发内窥镜机器人系统，目前进展顺利，未来将打开一个更大的空间。

讨论

很高兴和赵老师一起探讨成长投资的魅力！感谢雪球邀请！$苹果(AAPL)$ $沪深300(SH000300)$ $比亚迪(SZ002594)$

讨论

木头姐：在人工智能增强型多组学技术的全面渗透下，与药物开发相关的研发效率将提高一倍。到2035年研发的实际回报率提高了10%。$恒瑞医药(SH600276)$ $百济神州-U(SH688235)$

药明康德：关于生物安全法案的影响和传闻回应

客观、真实
在24Q1业绩交流会上，管理层对法案影响和市场传闻做了回应。这次不是陈总主持，而是各部门分别阐述，感觉更加真切。本文内容涉及法案的影响和传闻回应、行业研发热点趋势、业绩预期、全球市场展望等相关内容。
Q：生物安全法案事态对客户和订单的影响及反馈？
A：在化学...

讨论

刚和两位科学家聊了AI对医药化工产业的影响，两位都认为AI对行业的发展会产生革命性影响，新分子合成的速度效率会大大提升，甚至未来如果有人类模拟代谢的数据算法，临床的速度都会提高，有基础数据的大公司会越来越“强”。芯片设计公司的材料专家说，现在很多研发工程师都把精力放在工程工艺实现...

讨论

PS:目前苹果芯片性能和框架大致能支持 10 亿参数量级的模型，适合进行基础的文字识别、文档摘要生成和简短文字生成等任务。对于更大模型如 13B 参数的模型，内存需求至少为8GB，理想情况下为 12GB。现有芯片框架在功耗、发热和算法准确性方面存在限制，对于13B或15B 模型的支持有限。高通和 NPK 等...