不错，明天肯定不会跌了，还有后天。

还得耐心一点！

去年同期6042.69亿元，目前6356.35亿元，增长5.19%

$中国平安(SH601318)$ $中国平安(02318)$
平安保费增速下滑在市场预期中，人寿前两天公布的数据也是增速明显放缓。
一是预定利率下调，7 月份之前的保费收入存在需求提前释放的推动。
二是目前银保渠道正在改革，影响销售，重启预计在 10 月、11 月。

中国平安1-9月保费收入要点
保险业务
1，寿险及健康险保费收入是4097.0306亿，同比增长7.18%；
2，财险保费收入是2259.3215亿，同比增长1.76%；
3，寿险及健康险和财产保费收入合计是6356.3521亿，同比增长5.19%；1-8月数据是6.246%；
基本信息
上市公司：中国平安；
上市代码601318；
2007年3月1日上市；
收盘价：47.97元（10月13日）
上市以来投资年化收益率6.5%；
今年年初至今涨幅5.37%；
沪深300年初至今涨幅-5.38%；
PE-TTM9.36，PB0.95，PEV0.59，股息率5.08%；
股东人数96.46万；
总市值8735.45亿；
总股本182.1亿；
点评
1，1-8月寿险及健康险保费收入同比增长7.18%，增速放缓，1-8月财险收入同比增长1.76%，我的感觉要成真了，可能到年底，负增长了，一季报的时候同比增长是7.1%；不过最近对于新车有新政策，可能是一个转折点；
2，用以计算新业务价值的首年保费收入1243.2756亿，中报披露是1139.01亿，同比增长49.6%，但是保费收入披露955.0447亿，差额有的是183.96亿，加上1243.2756亿，就是1427.2356亿，2022年三季报披露数据是1000.01亿，同比增长42.72%。
估值
1，一般会计准则
按照2022年年报数据ROE10%进行估算
加权ROE是10.1%，那么我们就以未来五年复合增长率为10%计算；
2023年中报每股净资产是50.42元；
目前股价是47.97元（10月13日收盘价）
按照目前分红是2.43元计算；
2023年中报至2028年中报五年累计红利是12.15元；
2023年中报每股净资产50.42元，净资产收益率10%，每股收益5.042元，每股分红2.43元，下一年每股净资产增加值2.612元；
2024年中报每股净资产53.032元，净资产收益率10%，每股收益5.3032元，每股分红2.43元，下一年每股净资产增加值2.8732元；
2025年中报每股净资产51.7517元，净资产收益率10%，每股收益5.17517元，每股分红2.43元，下一年每股净资产增加值2.75517元；
2026年中报每股净资产55.9052元，净资产收益率10%，每股收益5.59052元，每股分红2.43元，下一年每股净资产增加值3.16052元；
2027年中报每股净资产59.06572元，净资产收益率10%，每股收益5.906572元，每股分红2.43元，下一年每股净资产增加值3.4765元；
2028年中报每股净资产62.5423元，净资产收益率10%，每股收益6.25423元，每股分红2.43元，下一年每股净资产增加值3.82423元；
五年后每股净资产是66.36元，五年累计现金收入和78.52元，五年累计收益率63.68%，年化收益率约等于10.4%；
安全边际：
四折买入价31.4元；
五折买入价39.3元；
六折买入价47.1元；
七折买入价54.9元；
八折买入价62.8元；
2，内含价值评估标准
继续把调整后资产投资预计回报按照3.5%计算；
1，2022年用以计算新业务价值的首年保费收入是1193.36亿，按照2023年三季报同比增长42.72%估算，那么2023年全年保费收入估算是1703.1634亿（乐观预测）；按照2023年中报新业务价值率22.8%进行估算，那么2023年新业务价值是388.32亿；
2，2023年1月1日寿险及健康险调整后资产净值是3740.8亿，预计回报130.928亿；
3，2023年1月1日有效业务价值是5683.79亿，预计回报是625.2169亿；
4，2023年1月1日其他业务调整后业务价值净值是5489.77亿，预计回报是192.14195亿；
5，2022年投资组合43684亿，目前数据年化总投资收益是只有4.1%，减去393.156亿；
6，那么2023年中国平安集团内含价值=寿险及健康险内含价值+其他业务调整后资产净值+新业务价值=14237.63+388.32+130.928+625.2169+192.14195=15574.34-393.156-442.503（两次分红）=14738.58亿，
集团每股内含价值是80.94元；（风险贴现率11%，调整后资产投资预计回报3.5%，长期投资回报假设5%，把两次分红考虑在内）；
四折买入价32.376元；
五折买入价40.47元；
六折买入价48.564元；
七折买入价56.658元；
八折买入价64.752元；
3，技术分析（我是菜鸟，可以略过此处）
中国平安今日收盘价47.97元，
10日线48.467元；
30日线49.089元；
250日线46.122元；
10周线49.182元；
30周线47.993元；
日线RSI值43.949；
周线RSI值49.412；
低于10周成交量258.5万手，缩量调整中；
2023年1月1日至今涨幅5.37%；
中报披露股东人数96.46万户；
短期：上次保费收入分析（9月13日），我判断，还要继续调整，最惨的情况下跌至45-46元有支撑；目前股价47.97元，今天K线是个十字星，变盘信号，分时图有缩量诱多嫌疑，我还是判断在46元左右有支撑，目前大盘还没企稳，成交量8000多亿，以防御为主。
中长期趋势不变，仓位不动如山；
保守一点估值该是按照ROE10%计算那种，
安全性要大于内含价值评估标准；
（如果预期增长比较好，内含价值评估标准比ROE大于10%估值更为客观；）
以上只代表个人观点，
投资有风险，入市需谨慎
黄帝纪年开元四千七百二十年八月二十九亥时

课代表

沙发

9月单月同比下滑4%，希望后面会好起来，去年基数比较低。代理人如果再无法提升，估计保费增长也难的。

喜大普奔，首次披露保费收入分类！！！
另，总保费和寿险单月均同比下跌4%

今天自习，没课代表。