招行快报简析：营业收入同比增长20%多，在1600亿的收入规模下这个增长速度是可以的，但是利润增速只有3%，成本消耗过大，反映银行盈利能力的下降。非息收入增长30%，跟的上营收的速度，但总体规模还是不大。不良贷款率，1.68，比上年1.1增加50%多，这个比较可怕，过多的不良对利润会有很大影响，经济目前还处于转型初期，后续不良率仍会提高。非息收入增长低于不良增长，招行转型需要加快速度。

似乎过去很多年招行的4季报都偏低吧
不过这次还是比预期低了，我原来觉得15年业绩2.3-2.4差不多，但居然还比下限少0.01元
要不大家都赶紧跑吧？

刚刚电话同招行沟通，按往常营收第四季度都有个下降，一季度大概又有个回升，不要太意外@黄建平 @top_gun888 @东博老股民 @HIS1963 @山行

严重低于预期啊。四季度主营业务收入环比下降68.5亿，什么情况？但净利息收入有355.7亿，单季新高，环比是上升的。下降的主要是非息收入。非息收入方面手续费及佣金收入占大头。那跟招行去年自9月21日起，网上银行不论本行或者跨行，同城、异地转账全部免费的政策有关？等年报出来看具体哪方面的吧。

并不是说招行不好，而是大家的认识有偏见，很多人人云亦云，说招行资产质量好，但我左看右看，始终没看到好在哪里，个人觉得在中国的市场环境下，任何银行的存贷款资产质量是趋同的，招行以往保持看起来好的资产质量靠的是牺牲利润，实际就是靠报表做出来的，所以银行间的竞争还是看其他方面的。

情理之中、意料之中。小田的人品还是不错的，有基本的职业道德，没有粉饰业绩。郭树清用他还是有道理的，但他是个将才，不是帅才。

一片看空声，主营收入增长21%，净资产增加14.8%，ROE17%，股息4.58%，有几个企业能做到？仅仅一个利润增加3%就觉得丢人，四季度环比下降就受不了，怎么不看看同比是增加10.8%?14年最后一个季度净利润环比跌34%，14年股价还暴涨。既然A股股价和业绩没关系，业绩仅仅增速慢了一点，有什么可抱怨的？

招行四季度确实低于预期，不知道问题出在哪里。转账免手续费不至于如此大影响，大概率还是业绩平滑造成的，总资产大幅度增加，估计是理财资金转入存款，造成非息下降。不良率少幅度增加，貌似不良开始见底。快报太简单，看不出具体什么情况，等年报再看吧。招商局增持这么多，这个快报绝对属于坑爹了。

从这些表格中我看到了一个行业，一个国家面临纸包不住火的紧要关头就在眼前