摩根大通看好内银：招行及四大行盈利能力突出，第四季收入增长超预期

摩根大通表示，业绩期后，招行及四大内银更具吸引力，因其盈利能力更明确。国家金融监督管理总局数据显示，去年第四季净息差减少10个基点，银保手续费率降低。市场对收入增长预期不高。然而，招行、建行和交行可能从交易收入低基数中受益，预计第四季收入同比增长略高于第三季。摩根大通还预计，内银去年第四季资产质量保持稳定。不良贷款率按季下降2个基点，不良贷款覆盖率略有下降趋势，但仍高于200%。拨备管理成为银行利润增长的关键因素。