谷子地还有30秒抵达战场！

活期存款都不增长了，非息收入下降，都在兴奋啥？

我觉得招行的董秘让谷子地做得了...

作为招行股东，简单说几点：
1，我眼中的银行核心指标，资本充足率，不良率，拨备率，ROE，ROA，成本收入比、中收占比，招行一如既往优秀，且稳定，具体就不多说。当然挑刺的人会看出个别指标有一些轻微的下降，但我认为这些指标很多都已经是优秀银行接近上限的标准了，不可能继续无限提升的，一定是保持相对稳定，偶尔下滑，不要太严重的话，不是本质问题。
2，存款成本有上升趋势，这是相对不好的，却无法避免，但活期存款依然稳定，我认为这是核心竞争力之一，很多人只看到招行的零售优势，其实招行对公的活期存款也是很厉害的，至于为什么（说明招行对公资源一样优秀，招商系那么多国有大企业我觉得因素也很关键）。
3，手续费及佣金增长乏力，这和资管新规有关系，这块本来是招行的重头戏，但现在要等资管子公司了，我认为这是招行未来的生死之战。
4，不良拨备覆盖率达到400%，拨备率进一步提升的同时。不良率，不良贷款双降，藏利润的老传统就不多说了，关键是关注类贷款也下降了不少，说明招行的资产质量很过硬。
5，题外话一，有人说招行为啥估值高其他股份行那么多，特别不服，我说一个冷门原因，半年报里面披露，招行高级法下资本充足率15.09%，下面有一段不起眼的小字，权重法下资本充足率为12.6%，光一个计量方法的不同，资本充足率差距是惊人的2.5%，我们再看看国内只有工，农，中，建，交，招，五家能用高级法。为什么只有五家？这里面有历史因素，简单而言，当时，资本管理办法将系统性重要银行，需要额外加1%的选定为这五家，算是吃了亏，后来也是这五家先申请高级法，增加资本充足率，等于对冲掉这1%。后面各种原因（我认为是高级法太bug，能增加很多资本充足率），就停止核准其他银行申请高级法了。所以招行高级法，抵消掉1%加点以后，也白赚1.5%。
6，题外话二，就算是招行这么稳健的风格，半年报中东北地区的贷款不良率高达3.5%，，浦发的半年报也有这种情况，东北地区的问题已经是持续好几个季度了，所以锦州银行绝对不是个例，期待更多东北地方性银行暴雷。

白马白成招行这样，也是一种境界$招商银行(SH600036)$

这尼马拔备都快400%了

从各项财务指标上来看，招行都十分优秀，不过我的关注点在不同行业以及不同地区的不良贷款率上，在不同行业的不良贷款率这一栏里，制造业，零售业和采矿业的不良贷款率分别为6.64%，4.03%，8.04%，而其他行业的不良贷款率大概在1%左右，从这点不难看出制造业是多么难。。。$招商银行(SH600036)$

谷子地还有36.76秒到达战场，大家列队欢迎

国家应该对拨备覆盖率进行管控

周一低开，说好的建议多研究