中国平安1-9月保费收入要点
1，1-9月寿险及健康险保费收入是3822.4524亿，同比下滑2.48%；
寿险及健康险新业务个人加团队保费收入总计是1004.3286亿，同比下滑10.88%；
2，1-9月财险保费收入是2220.2385亿，同比增长11.37%；
3，寿险及健康险和财险保费收入合计是6042.6909亿，同比增长2.186%。
点评
1，财险保费收入明显下滑了，说明八九月汽车不好卖了。
2，总保费收入是同比增长2.186%，从4月同比增长0.679%，到5月同比增长0.869%，到6月同比增长1.617%，到7月同比增长1.814%，到8月同比增长2.0616%，触底反弹，新业务价值率从一季报的24.6%，到中报的25.7%，有明显改善迹象。
估值
1，中国平安近五年归母净利润利润复合增长率是2.65%，近十年归母净利润复合增长率是17.96%，近十年每股分红复合增长率是19.72%；
近五年中国平安净资产收益率数据：
2017年ROE是20.72%；
2018年ROE是20.91%；
2019年ROE是24.35%；
2020年ROE是20%；
2021年ROE是13%；
近五年平均ROE是19.8%；保守一点未来五年ROE预测为13%，未来五年每股分红为2.42元，不考虑企业内含价值估算；
2，2022年中报披露的每股净资产是46.43元，那么每股收益是6.0359元，每股分红是2.42元，那么下一年每股净资产增加值为3.6159元；
3，预测2023年中报每股净资产为50.0459元，每股收益为6.505967元，每股分红为2.42元，那么下一年每股净资产增加值为4.0859元；
4，预测2024年中报每股净资产为54.131867元，每股收益为7.0371元，每股分红2.42元，那么下一年每股净资产增加值是4.61714元；
5，预测2025年中报每股净资产为58.749元，每股收益为7.6373元，每股分红为2.42元，那么下一年每股净资产增加值是5.2173元；
6，预测2026年中报每股净资产为63.966元，每股收益是8.31562元，每股分红是2.42元，那么下一年每股净资产增加值是5.8956元；
7，预测2027年中报每股净资产为69.86元，每股收益是9.082元，每股分红是2.42元，那么下一年每股净资产增加值是6.662元。
那么未来五年每股净资产是69.86元，五年后卖出价为70元，五年累计红利是12.1元，五年累计
现金收入和是82.1元，按照今天收盘价41.2元买入，五年累计收益是199.27%，年化收益率是39.85%。
8，1-9月寿险及健康险用来计算新业务价值的首年保费收入是1004.3286亿（未审计的数据），
按照中报披露的新业务价值率25.7%计算，1-9月新业务价值估算为258亿，
1-12月寿险及健康险有效业务价值预计回报为637.66亿；
1-12月寿险及健康险调整净资产预计回报是122.717亿；
1-12月其他业务调整净资产预计回报是181.65亿；
今年分红为442.376亿，（按照股本182.8亿计算）
那么中国平安2022年集团内含价值是13955.09+637.66+122.717+181.65+258-442.376=14712.741亿，估算每股内含价值是80.48元。
以上数据风险贴现率为11%，投资收益率为5%，没有考虑营运假设变动和模型变动，投资回报差异，员工持股计划等。按照今天收盘价41.2元，每股内含价值是80.48元，目前为止有95%的安全边际。
以上数据均属于个人观点，
投资有风险，入市需谨慎！

课代表都走了？

哇靠，这次平安危险了。