增速下降了，下半年不理想。心血管增速还行，不过看不出来血脂康增长多少。除了贝希入选医保一遍遍吹，力+培后续只字不提。码字堆砌，没有营养。疫情影响不知道多大，半年报希望别出雷

为啥大家要求这么高，这样的估值下，对于一个药企。。。

主业收入扣掉思瑞康影响大概是百分之十五不到的增速，今年医药大环境不好，这样的业绩在二线药股还是可以的。而且重点是没有一个二线药股的估值可以这么低，即使研发明显比绿叶弱的，估值都十几倍起的。

集采前2年是杀价最狠的。19下半年集采开始，药企营收利润普遍受到影响，只能说绿叶对得起目前处于10倍化工股的估值。空头水军不错，拿30倍医药股的尺子来量。看看其他医药股19年下半年的表现和估值吧。

今年上半年更低

讲话口气没有以前大了，好现象

$绿叶制药(02186)$ 总体和预期差不多。销售额略低一点点预期，净利润扣除可转债利息和一次性的股权激励差不多核心净利润就是16亿左右，跟本人之前预期一致。研发支出6亿。市值目前130亿。扣除研发开支就是6倍pe，不扣除就是8倍pe。静态看估值，在当下二线药股还是很安全的，赔率的实现需要新药落地，新药研发还是要加快节奏，毕竟净利润多点少点目前对绿叶市值的帮助不大，能搞出新药才是公司长远之计和股东之福，今后两年全方位烧钱投入研发，相信股东完全能理解。
利培酮或新药没出来前，对绿叶继续保持极低预期，当然一旦新药落地都能为绿叶市值带来较大弹性。
但绿叶的研发会否痛定思过？继续观察。

心血管营收增速并不怎么样，分部业绩还下降了，血脂康没有预期的好？给AZ怎么分成？

整体增速下滑，而且增收不增利，财务成本也大幅上升。现在看就是价格便宜了

下半年负增长