从报表上看，绝味和周黑鸭是两种生意。周黑鸭的固定成本太高了，销售费用不管实际营业额是30亿还是50亿，都需要10亿左右，应该是店租和人工。现在的经济形势下，卖鸭脖很难。去年加盟店没有增加、直营店外卖减少、电商销售额降低，处于全面衰退之中。很难的生意，最近五年怎么发生如此大的变化？真不可思议。现在人们要么性价比，要么高品质大品牌，鸭脖有点尴尬。
老板对股东还是非常不错的，赚的钱分红95%，另外准备回购10%的票。可惜了，如果生意恢复，这是一个小印钞机。我在2.1买过，亏20%砍了。
$周黑鸭(01458)$

$周黑鸭(01458)$ 开店严重不及预期，该跌，可以考虑减仓了

年度毛利率并没有比上半年毛利率高，看来下半年原材料成本也没有下降？我怎么看到别人的数据四季度是明显下降的呢？

特么的线上渠道销量的还下滑了，难崩。
加盟店居然没怎么增长，新开的基本都是自营门店，也挺难崩（cue下隔壁奈雪）。
成本对于毛利的影响还挺大的，但是鸭副的价格什么时候能下来还挺难说的。
目前3%的股息率，看会不会跌到5%（股价1元），虽然这样的可能性不大，但还是要以最坏的可能打算 。