增加1000家门店，1.8亿利润，老考虑到疫情影响，门店需要一定的培育期，也差不多吧。以后可以按每年增加1000间店，增加2亿利润来预计，疫情消退再乘1.3。

$周黑鸭(01458)$ 


整体略低于预期，不过仍是短期疫情因素。

2H开了511家店才维持收入，单店收入影响在一成以上，刚性支出不降，利润环比降一半。投资还是看长期逻辑，疫情并不影响太多内在价值。

估算一下，疫情结束，收入是现在的1.3倍左右，37.3亿，相差8.6亿潜在收入大约对应2.5亿利润，也即，目前的盈利能力在6亿左右。

实际上，疫情期间，内在价值在持续提升，加盟+拓品类+降成本+强管理，22年开始小幅提价，市场还没看到这些。

下半年营收14.17亿，同比13.66%。利润1亿，同比下降48.07%。下半年是什么东西吃掉了那么多利润？

开出新店本来就需要一年到十八个月，哪有那么快，没做过生意的不懂。

受影响的话，卖鸭脖的都一样，等绝味的年报出来，对比一下绝味就知道如何

长达两年的疫情改变了很多人的习惯，但疫情终究会过去，人们的消费习惯会恢复到从前吗？我认为会的。$周黑鸭(01458)$

這盈喜，實則是盈警

每年赚20-30亿，是迟早的事。

看看绝味和蜜雪冰城的开店速度和布局，周黑鸭所谓的开店不知道都开在哪里？？

还的打七折才算合理啊