唉 本来看好的 这财报 我只能说 老板你去武大读个 EMBA 好不好

这半年除了业绩极差外，搞了一堆乱七八糟的东西：1）武汉的会员享乐店（评价：四不像，策划这个的纯粹有病）；2）无人店（评价：脱了裤子放屁，本来就ATM机就搞定的事情，非要搞这么复杂干吗）；3）唇膏（评价：居然舔着脸写在年报里面，当成一个业绩，服了）；4）大数据系统（评价：有必要搞这么复杂吗）；5）成立投资公司（评价：IPO后有钱烧的）；6）全国门店品牌形象升级（评价：现在的门店形象很差吗？有必要吗？）7）饮料（评价：顾客会脑残到自己掏钱购买周黑鸭饮料？）。以上就是周黑鸭半年搞得乱七八糟的事情，真TM多。反而是世界杯，除了促销，搞毛了？另外，从年报看：1）小龙虾卖得很差、非常差！马上进入淡季了，我预计小龙虾年底前生产线就要停，这也是一个雷；2）除了华北外，其他市场全部停止增长，这点是最奇怪的地方，半年了，这些大区干什么去了？全部停止增长？3）总“量”下降、经营性现金流下降40%！、库存周转增加10%！单店收入下降15%！这个业绩太TMDNB了。而问题最严重的大家恐怕反而忽略了，就是下半年对策依然是以前的套话：增加开店、店面形象升级、广告、。。。但不再提“增加SKU”（估计小龙虾第二次挂了），新提了一个“加强新零售场景化应用”，估计又要整出一堆乱七八糟的所谓新零售店面，呵呵，拭目以待吧。综上，我原先估计80-100亿市值可以建仓的估计需要修正，什么时候可以建仓要看什么时候其停止搞那些乱七八糟的东西、真正专注到主业上，才可能建仓啊。提醒大家一点：不要死盯着报表，要看企业的实际动作。反正从年报中对下半年的策略描述，看不出业绩会反转的可能。现在是EPS和PE双杀了，问题最严重的是“周黑鸭的模式究竟是否有问题了？”

今年难得买了两只上市一年左右的股票，莱生通灵和周黑鸭，一个比一个差，来生一季报就斩了，周黑鸭的半年报真是太烂了，利润下滑也就罢了，扩张期各种支出多一点可以理解，TMD的多了200多家店的情况下营收还下滑了，这IPO是注了多少水呀

个人投资经历中一笔浓墨重彩的教训。“食”字文化、高毛利、有口皆碑的品牌， 在“供求关系”面前不值一提。周黑鸭的地方特产便签、对目标客户无法有效抵达、新零售的销售模式方向以及中国星巴克的品牌愿景，注定了目前的悲惨业绩。也许吧，业绩爆了雷，就看哪都不顺眼了，但已没有继续持有的确定性。

可怜的鸭子

业绩差没话说，管理层还往好里说，没任何反思的意思

确实很差本以为总营收应该是增长的。

上市前业绩做修饰，上市后业绩就变脸。

这个可比同店下滑这么腻害