东阿阿胶今晚要出年报了,虽然我早就说,我现在最关心的是今年的一季度报和半年报,但毕竟是年报,里面还是有很多信息的。我说几点吧:
1.营收
2.毛利率,净利率,Roe,现金流
3.合同负债
4.广告营销费用
至于分红,到不很关注,毕竟,东阿阿胶的分红还是大方的。
这里面的134的增长,非常重要。13,是公司的收入,4是公司的支出。在周期拐点向上的阶段,广告也是随着向上大幅增长的。这个阶段,利润增长并不是最重要的,但营收必须拉上去。
对于2,初步观察,以后应该逐年递增。
年报的信息相对有限,我更期待交流会,有更多的信息:
一,东阿阿胶块的渠道库存情况,另外对于最近的驴皮情况,公司对于东阿阿胶块的量价怎么规划?
二,很明显,公司加大了阿胶粉的投资和宣传,是不是公司已经把此当成,阿胶块的战略突破点。目前的阿胶粉的销售情况如何?公司对此有何规划?
三,阿胶浆,应该是公司未来几年,增长确定性最高的产品。现在阿胶浆和桃花姬几乎占营收一半,未来几年,能不能担起东阿阿胶成长的主力军?
四,阿胶浆,今年一月开始执行医保,对公司影响如何?另外现在医疗渠道开发如何?
五,桃花姬,有区域走向全国,也请了任嘉伦做代言人——最近的烈焰很火,应该影响到公司的销售。另外这是公司代言人 的剧,剧中广告是否变成,开头第三个,或者中间广告更好?那样即使VIP也不得不看。
另外对于桃花姬的销售初步目标是什么?公司的具体规划是什么?
最后,皇家围场,宣传很到位,只是还没见一个扛把子的产品,公司具体怎么规划?是否存在并购的可能性,能透露一下不?
以上是我比较在乎的关注点,有时间的朋友,到时候可以帮助提问一下。
对于东阿阿胶这笔投资,现在的重点是,能否从困难反转变成成长股?阿胶浆和桃花姬能否支撑起新的成长模式?东阿阿胶是否正在发生裂变?
本人满仓东阿阿胶,有好的投资标的,也可推荐一下,提前跟踪一下。$东阿阿胶(SZ000423)$