Sundar Pichai
谢谢你，Jim，大家好。这是一个表现出色的季度，Search、YouTube 和 Cloud 的强劲表现带领我们前行。今天，我想分享我们对业务和更广泛机会的思考。当然，这主要集中在 AI 和 Search 上。接下来，我将带大家回顾一下本季度在 Cloud、YouTube 以及其他领域的一些亮点。让我们来讨论我们的势头和策略。回顾过去，Google 花了超过 15 年的时间才实现了年收入 1000 亿美元。在过去的六年中，我们从 1000 亿美元增长到了超过 3000 亿美元的年收入。当然，Search 一直是推动这一增长的力量，正如你在我们第一季度的结果中看到的。此外，我们预计 YouTube 总体和 Cloud 到 2024 年底的年收入合计将超过 1000 亿美元。这显示了我们在投资和打造成功的新兴业务方面的良好记录。
现在，让我们看看我们在下一波 AI 创新和未来机会中的位置如何。有六点需要说明。一是研究领导力；二是基础设施领导力；三是搜索领域的创新；四是我们的全球产品足迹；五是执行的速度；六是变现途径。首先，我们的研究领导基础。自 2016 年以来，我们就是一家 AI 优先的公司，在为我们和整个行业的 AI 进步提供动力的现代突破方面处于先锋地位。上周，我们进一步整合了在 Google DeepMind 下构建 AI 模型的团队。这将帮助简化开发并为我们的产品团队建立单一访问点，以便他们利用这些模型构建生成式 AI 应用。团队正在迅速取得进展，开发 Gemini 和其他模型。二月份，我们推出了 Gemini 1.5 Pro，显示了在多个维度上的显著性能提升。它包括在长内容理解方面的突破，实现了迄今为止任何大规模基础模型中最长的上下文窗口。将这与 Gemini 的原生多模态理解相结合，覆盖音频、视频、文本代码等，它的能力非常强大。我们已经看到开发者和企业客户热情地接受 Gemini 1.5，并将其用于广泛的应用。
除了 Gemini，我们还构建了其他有用的模型，包括我们的 Gemma 开放模型，以及想象视觉模型等。其次，基础设施领导力。我们拥有最佳的 AI 时代基础设施。构建世界领先的基础设施已经融入我们的 DNA，从我们最早的日子开始，当时我们不得不设计专用硬件来支持搜索。我们的数据中心是世界上最高性能、最安全、最可靠和最高效的。它们是为训练尖端 AI 模型而特别建造的，并旨在实现前所未有的效率提升。我们已开发出比 18 个月前高出 100 倍以上的新 AI 模型和算法。我们的定制 TPUs，现在已进入第五代，正在为下一代雄心勃勃的 AI 项目提供动力。Gemini 就是在 TPUs 上训练并使用的。我们致力于
进行必要的投资，以保持我们在技术基础设施方面的领先地位。
从我们的资本开支增长中你可以看到这一点。这将推动 cloud 的增长，帮助我们推动 AI 模型的前沿，并在我们的服务中，尤其是在 Search 中，促进创新。AI 创新和 Search 是我想要强调的第三点，也许是最重要的一点。我们经历过技术转变，从网络到移动，甚至到语音技术。每一次转变都扩展了人们使用 Search 的方式，并带来了新的增长。我们现在看到类似的转变正在发生，这次是与生成式 AI 有关。近一年来，我们一直在使用 SGE 和 Search 实验室针对广泛的查询进行实验。现在我们开始将 AI 概览带到主要搜索结果页面。我们在这方面的做法非常谨慎，专注于那些生成式 AI 可以改善搜索体验的领域，同时也优先考虑网站和商家的流量。
我们已经通过我们的生成式 AI 功能处理了数十亿次查询。它使人们能够获取新信息，以新的方式提问，并提出更复杂的问题。最值得注意的是，根据我们的测试，我们很高兴地看到，使用新的 AI 概览的人中搜索使用量增加了，用户对结果的满意度也提高了。
而且，通过 Circle to Search，人们现在可以在他们的 Android 屏幕上圈出他们看到的内容，询问图片或视频中的图像或对象，并获得带有镜头的 AI 概览。第四点，我们的全球产品足迹超越了 Search。我们有六款产品的月活跃用户超过 20 亿，其中 Android 设备有 30 亿。有 15 个产品拥有 5 亿用户，我们在 100 多个国家运营。这为我们提供了许多机会，将有用的生成式 AI 功能和多模态能力带给全球各地的人们，并改善他们的体验。我们已经将许多新的 AI 功能带到 Pixel、Photos、Chrome、Messages 等更多产品中。我们也对我们通过 Android 上的 Gemini 应用和 iOS 上的 Google 应用看到的 Gemini 和 Gemini Advanced 的进展感到满意。
第五点，执行的速度提高了。我们一直在专注于简化我们的结构，以帮助我们更快地行动。除了将我们的模型构建团队整合到 Google DeepMind 下，我们最近还统一了我们的 ML 基础设施和 ML 开发团队，以实现更快的决策、更智能的计算分配和更好的客户体验。今年早些时候，我们将我们的 Search 团队整合到一个领导下。上周，我们又迈出了一步，将我们的平台和设备团队整合在一起。新的联合团队将专注于交付高质量的产品和体验，增强 Android 和 Chrome 生态系统，并将我们最佳的创新更快地带给合作伙伴。我们还专注于长期努力，以持久地重新设计我们的成本基础。你可以从我们的营运市场中看到这项工作的影响。我们继续管理我们的人力增长并将团队与我们的重点领域对齐。
这加快了决策速度，减少了层级，并使我们能够在正确的领域进行投资。除了我们的团队，我们非常关注我们的成本结构、采购和效率。还有一些技术突破正在提高机器的速度和效率，包括新一代 Gemini 模型和新一代 TPUs。例如，自大约一年前引入 SGE 以来，与 SGE 响应相关的机器成本已从最初在实验室中引入时减少了 80%，这得益于硬件、工程和技术突破。我们将继续致力于这些工作。最后，我们的变现途径。我们通过广告和 cloud 以及订阅，拥有明确的 AI 变现途径。Philip 将进一步讨论正在帮助广告商的新 AI 功能，包括将 Gemini 模型引入到 Performance Max 中。我们的 Cloud 业务持续增长，因为我们将 Google AI 的最佳实践带给全球的企业客户和组织。Google One 现在已经拥有超过 1 亿的付费订阅者。而在第一季度，我们推出了带有 Gemini Advanced 的新 AI 高级计划。
好的，这就是六点内容。现在让我详细介绍一下 Cloud 和 YouTube 本季度的亮点。在 Cloud 方面，过去八个月我们宣布了超过 1000 个新产品和功能。在 Google Cloud Next 上，超过 300 名客户和合作伙伴讨论了他们使用 Google Cloud 的生成式 AI 成功案例，包括 Bayer、Cintas、Mercedes-Benz、Walmart 等全球品牌和许多其他品牌。我们在 Cloud 的差异化始于我们的 AI 超级计算机，它提供了高效且成本效益的基础设施来训练和服务模型。今天，超过 60% 的获资助的生成式 AI 初创企业和近 90% 的生成式 AI 独角兽都是 Google Cloud 的客户。像 PayPal 和 Kakao Brain 这样的客户也选择了我们的基础设施。我们提供业界领先的 NVIDIA GPU 组合以及我们的 TPU。这包括现在已经普遍可用的 TPU v5p 和 NVIDIA 最新一代的 Blackwell GPU。
我们还宣布了 Axion，我们新设计的基于 ARM 的 CPU。在基准测试中，其性能比兼容的 x86 系统高出多达 50%。在我们的基础设施之上，我们提供超过 130 种模型，包括我们自己的模型、开源模型和第三方模型。我们在 Cloud Next 上向客户提供了 Gemini 1.5 Pro，以及 Imagine 2.0。我们还分享了现在有超过一百万开发者正在使用我们的生成式 AI 工具，包括 AI Studio 和 Vertex AI。我们谈到了像 Bristol-Myers Squibb 和 Etsy 这样的客户如何能够快速简便地构建代理并将它们连接到现有系统。例如，Discover Financial 已经开始向其近 10000 名呼叫中心代理部署生成式 AI 驱动的工具，以缩短客户的解决时间。客户现在还可以将他们的生成式 AI 与 Google Search 和他们的企业数据库及应用程序中的自己的数据相结合。在 Workspace 中，我们宣布像 Uber、Pepperdine University 和 Penny Mac 这样的组织在使用 Google Workspace 中的 Gemini，这是一个内置于 Gmail、Docs、Sheets 等的 AI 驱动的代理。我们还推出了 Google Vids，一款创建短视频格式故事的新应用。我们还为会议和消息传递引入了 Gemini，以及 Workspace 的 Gemini 安全功能。客户选择 Workspace 是因为他们对我们强大的安全和隐私功能深具信任。我们的 Cloud 业务现在广泛被视为网络安全领域的领导者。我在二月份去慕尼黑安全会议时亲眼目睹了这一点。网络安全分析师正在使用 Gemini 帮助发现威胁、总结情报并采取行动对抗攻击，帮助像 American Family Insurance 这样的公司在几秒钟内聚合和分析安全数据，而不是几天。
接下来是 YouTube，它继续在流媒体领域增长和领先。我们宣布，平均每天有超过 10 亿小时的 YouTube 内容在电视上被观看。像 Dream Screen 这样的 AI 实验将使任何人都能够为 YouTube 短片制作 AI 生成的背景。在订阅方面，这对 YouTube 越来越重要，我们宣布在第一季度，YouTube 的音乐和高级订阅者全球超过了 1 亿
，包括预告片。YouTube TV 现在有超过 800 万付费订阅者。最后，在 Other Bets 中，Waymo 的完全自动驾驶服务在旧金山和凤凰城的乘客量持续增长，客户满意度高，我们开始在洛杉矶提供付费乘车服务，并在奥斯汀测试仅限乘客的行程。总的来说，这是一个很棒的季度，未来还有更多。iOS 不到三周后，接着是 Brand cast 和 Google Marketing Live。我想感谢我们全球的员工，他们是这一进展的核心，并继续专注于为全球的企业和合作伙伴构建创新产品、有用服务和新机会。谢谢你们。Philip？
Philipp Schindler
谢谢，Sundar。大家好。Google Services 的收入为 700 亿美元，同比增长 14%。搜索和其他收入同比增长 14%，再次由零售垂直领域的稳健增长带动，特别是来自亚太地区零售商的强劲表现，这一增长始于 2023 年第二季度。YouTube 广告收入同比增长 21%，由直接响应和品牌增长驱动。网络收入同比下降 1%。在订阅、平台和设备方面，同比收入增长了 18%，再次由 YouTube 订阅的强劲增长推动。
现在让我们从产品创新和广告表现的角度谈谈本季度的几个亮点。首先，值得重申的是，AI 创新是我们广告生态系统的核心，涵盖了我们产品组合的每一个方面，包括定位、出价、创意、测量以及跨越各种活动类型。我们谈到了像智能出价这样的解决方案如何使用 AI 预测未来的广告转化及其价值，帮助企业保持灵活并快速响应需求变化，以及像广泛匹配这样的产品如何利用大型语言模型（LLMs）将广告与相关搜索匹配，帮助广告商响应数百万人的搜索需求。这是基础。随着我们底层 AI 模型的加速发展，我们帮助企业以更快的速度和规模找到用户并推动投资回报率的能力只会变得更好。我们特别兴奋的是，生成式 AI 为创意能力开启的大门，帮助实现将正确的广告投放给正确的用户在正确的时刻。
看看 Performance Max。二月份，我们将 Gemini 引入 P-Max。它帮助策划和生成文本和图像资产，因此企业可以立即满足 P-Max 资产要求。这对所有美国广告商开放，并开始在国际上推广，使用英语进行，早期结果令人鼓舞。使用 P-Max 资产生成的广告商发布具有良好或优秀广告强度的活动的可能性提高了 63%。而那些将其 P-Max 广告强度提升到优秀的广告商，平均转化率提高了 6%。我们还为选择加入自动生成资产的企业推动了改善效果，这些资产由生成式 AI 强化。采用 ACA 的企业在搜索和 Performance Max 活动中平均看到转化率提高了 5%，而转化成本相似。然后是 Demand Gen。广告商喜爱其吸引新老客户并在我们最具沉浸感和视觉触点如 YouTube、Shorts、Gmail 和 Discover 上推动购买考虑的能力。好莱坞电影和电视制片厂 Lionsgate 与 Horizon Media 合作测试哪种活动类型为其《饥饿游戏：歌唱鸟与蛇的故事》电影带来最多的售票页面浏览。在为期三周的测试中，与社交基准相比，Demand Gen 的效率显著提高，CPC 提高了 85%，每页面访问成本提高了 96%。Lionsgate 此后为两部新电影推出了 Demand Gen。
我们还为 Demand Gen 带来了新的创意功能。本月早些时候，我们宣布了新的生成图像工具，帮助广告商通过几个简单的提示，在几个步骤中创建高质量的资产。这将有助于提升视觉叙事的层次并更高效地测试创意概念。显然，还有 Sundar 所谈到的搜索生成体验。我要补充的是，搜索用户体验上的创新历来为广告商开辟了新的机会。我们看到这一点，是从桌面转向移动设备时成功导航的。我们继续尝试新的广告格式，包括在 SGE 中的搜索和购物广告与搜索结果并列。我们在三月份分享了，人们发现位于 SGE 结果上方或下方的广告有帮助。我们很高兴有一个坚实的基线来继续创新，并对 SGE 包括广告在内在取悦用户和拓展满足用户需求的机会方面的作用感到自信。这让我谈到了搜索和第一季度的强劲表现。
在第一季度，零售再次成为主要贡献者。我们的重点仍在于推动零售商的盈利能力和增长，帮助他们优化线上和线下的数字表现，以及在我们的购物和商家体验中进行创新。亮点包括为零售商带来持续的利好，引领灵活的预算和出价策略，贯穿搜索、P-Max 或两者。以家居用品零售商 IKEA 为例，他们依托 Google 的店铺销售测量来了解其在搜索中的全渠道收入机会。通过测量比实际收入高 2.3 倍的收入，并使用基于价值的出价解决方案对其全渠道客户出价，IKEA 在第一季度实现了全渠道收入的显著增长，并现在正在全球范围内扩大这一策略。我们还将本地库存广告扩展到了 23 个国家，帮助推动购物者信心和线下销售。零售商可以通过展示店内库存、定价、取货选项等信息，将意向转化为行动，所有这些都集中在一个广告格式中。
转向 YouTube。上个季度，我深入讨论了我们的策略。一切都始于创作，这带动了观看量，进而导致了变现。基于 Sundar 的评论，这里有几个更新。首先是创作，这完全关乎于为创作者提供工具，以创造惊人的内容，扩大他们的观众群，并建立他们的业务。2023 年，有更多人在 YouTube 上创作内容，与去年相比，上传短视频的频道数量增长了 50%。我们还达到了一个新的里程碑，即 YouTube 合作伙伴计划中拥有超过 300 万个频道。我们最近分享说，YPP 已经支付了超过其他任何创作者变现平台，包括在过去三年中向创作者、艺术家和媒体公司支付了超过 700 亿美元。从观众的角度看，YouTube 上的观看时间继续增长，短视频和 CTV 都很强劲。根据尼尔森的数据，YouTube 已连续 12 个月以上成为美国流媒体观看时间的领导者。第一季度，客厅受益于观看时间的强劲增长、用户和广告商体验的创新以及品牌广告预算从线性电视转向 YouTube 的变化。观众之所以观看 YouTube，是因为他们期望在一个地方通过各种屏幕和格式访问一切内容，包括他们最喜欢的创作者、现场体育赛事、突发新闻、教育内容、电影、音乐等。而广告商继续投入，寻找他们在其他地方找不到的受众。这就引出了变现的话题。
我们对第一季度在广告支持和订阅服务上的表现感到满意。Sundar 已经提到了订阅增长。在广告方面，直接和品牌广告这个季度都很强劲。短视频的变现继续改善，现在支持在移动设备、平板、客厅和桌面上显示短视频广告，且对性能和品牌广告商均可用。在美国，短视频相对于流内观看的变现率在过去 12 个月中翻了一番多，仅第一季度就有 10 点的顺序改进。就在上周，我们为品牌推出了新方式，通过 YouTube Select 的新阵容最大化他们的短视频广告效果，包括体育、美容、时尚生活方式和娱乐。对于 YouTube 广告商而言，提高品牌提升是核心目标之一。第一季度，我们看到了在连接的电视上引入暂停广告试点的强劲吸引力，这是一种新的非干扰广告格式，当用户暂停他们的有机内容时出现。初步结果显示，暂停广告带来了强劲的品牌提升效果，并且广告商愿意为此支付高额价格。
在结束之前，快速强调两点，我们如何帮助我们的合作伙伴借助 Google 的最佳实践转型并加速影响力。第一，为了帮助麦当劳打造未来餐厅，我们正在深化跨 Cloud 和广告的合作。其中一部分包括他们将 Google Cloud 的最新硬
件和数据技术连接到全球范围内的餐厅，并开始应用生成式 AI 来增强其客户和员工体验。第二，WPP。在 Google Cloud Next 上，我们宣布了一项新的合作，将通过将我们的 Gemini 模型与 WPP Open 集成来重新定义营销。WPP 的 AI 驱动的营销操作系统已经被其超过 35,000 名员工使用，并被包括可口可乐公司、欧莱雅和雀巢在内的关键客户采用。我们刚刚起步，对这种合作将解锁的创新感到兴奋。
因此，非常感谢我们的客户和合作伙伴，我们很期待在几周后的 Google Marketing Live 和 Brandcast 上见到许多人。还要一如既往地非常感谢我们的出色团队，感谢他们这个季度的敏捷和辛勤工作。Ruth，轮到你了。
Ruth Porat
谢谢你，Philip。我们对第一季度的财务结果感到非常满意，这主要得益于搜索和云服务的强劲表现，以及我们为持续重新设计成本基础所做的努力。除非另有说明，我的评论将基于第一季度的同比比较。我将从 Alphabet 总体结果开始，然后是业务部门的结果，最后总结我们的展望。第一季度，我们的合并收入为 805 亿美元，同比增长 15%，按固定汇率计算增长 16%。搜索业务仍然是收入增长的最大贡献者。在总支出方面，同比比较反映了我们在 2023 年第一季度计入的 26 亿美元重组费用，以及 2024 年第一季度的 7.16 亿美元员工遣散费及相关费用的影响。正如你在我们的财报中看到的，这些费用根据相关人员配置在各项费用和其他成本及运营费用中分配。为了便于同比比较，我们在财报中附上了一张表，调整了其他成本、运营费用、运营收入和运营利润率，排除了 2023 年第一季度与 2024 年第一季度因遣散费和相关办公空间费用的影响。
在费用方面，总成本为 337 亿美元，同比增长 10%。其他成本为 208 亿美元，按报告基础同比增长 10%，主要由于 YouTube 内容获取成本的增加，鉴于订阅服务和广告支持内容的收入均实现了非常强劲的增长。按调整后的基础计算，其他成本同比增长 13%。运营费用为 214 亿美元，按报告基础同比下降 2%，主要反映了销售和市场营销及行政与管理费用的减少，这被研发费用的增加所抵消。同比下降中的最大单一因素是与法律事项相关的费用减少。按调整后的基础计算，运营费用同比增长 5%，首先是在研发方面，主要是 Google DeepMind 和 Cloud 的薪酬支出增加，其次是在销售和市场营销方面，反映了 Cloud 销售的薪酬支出的年度小幅增长。运营收入为 255 亿美元，按报告基础同比增长 46%，运营利润率为 32%。按调整后的基础计算，运营收入同比增长 31%，运营利润率为 33%。净收入为 237 亿美元，每股收益为 1.89 美元。我们在第一季度实现了 168 亿美元的自由现金流，过去 12 个月为 691 亿美元。我们在季度末持有的现金及可市场证券总额为 1080 亿美元。
转向业务部门的结果，在 Google 服务内，收入为 704 亿美元，同比增长 14%。本季度 Google 搜索及其他广告收入为 462 亿美元，同比增长 14%，再次由零售业的增长带动。YouTube 广告收入为 81 亿美元，同比增长 21%，由直接响应和品牌广告驱动。网络广告收入为 74 亿美元，同比
下降 1%。订阅、平台和设备收入为 87 亿美元，同比增长 18%，主要反映了 YouTube 订阅收入的增长。流量获取成本（TAC）为 129 亿美元，同比增长 10%。Google 服务的运营收入为 279 亿美元，同比增长 28%，运营利润率为 40%。
谈到 Google Cloud 业务部门，本季度收入为 96 亿美元，同比增长 28%，反映了 GCP 的显著增长，AI 的贡献日益增加，以及 Google 工作空间的强劲增长，主要由每个座位的平均收入增加所驱动。Google Cloud 实现了 9 亿美元的运营收入和 9%的运营利润率。关于第一季度的其他投资，收入为 4.95 亿美元，受益于 Other Bets 中一个里程碑付款的推动。运营亏损为 10 亿美元。
关于业务的展望，就 Google 服务而言，首先在广告方面，我们对广告业务的势头感到非常满意。搜索在各个垂直领域均显示出广泛的实力。在 YouTube，我们看到由品牌和直接响应驱动的收入增长加速。展望未来，有两点需要指出。首先，我们的广告业务在第一季度的结果继续反映出从 2023 年第二季度开始的来自亚太地区零售商的强劲支出趋势，并持续到第一季度，这意味着我们将在第二季度开始对该影响进行同比。其次，YouTube 在第一季度的收入增长加速部分反映了我们在 2023 年第一季度经历的负同比增长的影响。
谈到订阅、平台和设备，我们继续在我们的订阅业务中实现显著增长，这是这一线的主要收入增长动力。第一季度与第四季度相比，年度收入增长的季度连续下降部分反映了我们在第一季度仅有一周的 Sunday ticket 订阅收入，而第四季度有 14 周。展望未来，我们将从 5 月开始纪念去年 YouTube TV 的价格上调。关于平台，我们对由购买者增加所驱动的表现和玩耍感到满意。关于 Google Cloud，第一季度的表现反映了我们的 GCP 基础设施和解决方案的强劲需求，以及我们的工作空间生产力工具的贡献。我们看到的 Cloud 的增长得益于 AI 为我们的客户带来的好处。我们继续积极投资，同时专注于盈利增长。展望未来，有两点将影响 Alphabet 各部门同比年度收入增长的比较。首先，第一季度的结果反映了闰年的好处，这在第一季度的合并级别为我们的收入增长率贡献了略高于一个百分点的增长。其次，按当前即期汇率，我们预计第二季度相对第一季度外汇的不利影响将更大。
谈到利润率，我们为持久重塑成本基础所做的努力体现在我们的 Alphabet 运营利润率同比扩大了 400 个基点，这一计算排除了两个时期的重组和遣散费用的影响。你还可以看到第一季度人员编制环比下降的影响，这反映了我们过去几个月采取的行动以及招聘速度的大幅放缓。正如我们之前讨论的，我们继续投资于顶尖工程和技术人才，特别是在 Cloud、Google DeepMind 和技术基础设施方面。展望未来，我们将继续专注于控制费用增长速度，以创造出用于应对技术基础设施投资增加所带来的折旧和费用增加的空间。我们相信这些努力将使我们能够实现 2024 年全年 Alphabet 的运营利润率相对于 2023 年的扩张。关于资本支出（CapEx），第一季度的报告资本支出为 120 亿美元，再次主要由我们的技术基础设施投资推动，其中最大的组成部分是服务器，其次是数据中心。近几个季度资本支出同比大幅增长反映了我们对 AI 在我们业务中提供的机会的信心。展望未来，我们预计全年每个季度的资本支出大致会在第一季度的水平或以上，同时需注意现金支付的时间可能会导致季度报告的资本支出出现波动。
关于其他投资，我们同样有正在进行的工作流程来提高总体回报。最后，正如我相信你在新闻稿中看到的，我们非常高兴能够在我们的资本回报计划中增加每股 0.20 美元的季度股息，以及新增 700 亿美元的授权和股份回购。我们的资本配置框架的核心仍然不变，首先是积极投资于我们的业务，正如你今天听到我们所讨论的，鉴于未来的非凡机会。我们认为引入股息进一步加强了我们的整体资本回报计划。谢谢大家。现在我和 Sundar、Philip 会回答你们的问题。
问答环节
主持人
[主持人指示]
第一个问题来自摩根士丹利的 Brian Nowak。
Brian Nowak
非常感谢接受我的问题。我有两个问题。第一个，我想问一下关于整体搜索行为。Philip，我知道你以前谈过整体查询趋势的持续增长。你能否更具体地谈谈可变现和商业查询趋势？你们的商业查询趋势增长有没有什么变化？我的第一个问题是，最近有很多新进入者在电子商务领域活动。
第二个问题是给 Ruth 的，当你谈到从这里开始进一步控制费用增长的努力时，你能否举些例子，说明你们在哪些领域仍然看到更多优化的潜力，或者有哪些工作流程正在进行中，以便在我们进入 2024 年时继续普遍地重新设计运营费用空间？谢谢。
Philipp Schindler
谢谢你，Brian。关于你的第一个问题，总体来看，我们发现，多年来，只要有机方面的表现良好，变现就会随之而来。所以通常我们看到的趋势会很好地延续。总的来说，我认为随着搜索中的生成式 AI，我们的 AI 概述，我们绝对能够扩展我们可以为用户服务的查询类型。我们也能回答更复杂的问题。总的来说，这似乎都适用于各种查询类别。显然，这还很早，我们会谨慎行事，把用户体验放在首位。但我们对这种转变意味着什么感到乐观。
Ruth Porat
关于第二个问题，就各种组织流程而言，正如 Sundar 和我所说，我们非常专注于持续努力放慢费用增长的步伐，我们一直在谈论的是持久地重新设计我们的成本基础。我在开场白中提到了这一点，但我们非常清楚我们面临的越来越大的逆风，来自较高资本支出的更高折旧和费用。因此，这些努力正在进行中。它们与我们之前与您讨论的内容非常相似。从产品和流程优先级开始，所有关于组织效率和结构的工作都在进行中。以 Sundar 谈到的将设备和服务与我们的平台和生态系统产品区域结合起来的工作为例，这是一个很好的例子，因为统一团队不仅帮助我们提供更高质量的产品和体验，我们认为它使我们能够以更高的速度和效率行动。
然后是我们过去与您讨论过的其他工作流程，如所有关于技术基础设施的工作，Sundar 提到过的，在公司内部通过使用 AI 精简操作，我们与供应商和供应商的采购工作，他也提到过，您所看到的房地产优化工作。这些都是正在进行的工作流程，这就是为什么我们将它们归入持久重新设计我们的成本基础的范畴，它们正在进行中。
主持人
下一个问题来自 JPMorgan 的 Doug Anmuth。
Doug Anmuth
感谢回答问题。Sundar，你谈到了将更多生成式 AI 功能引入主搜索页面。你能谈谈到目前为止你认为哪些类型的查询或场景最适
合这些功能吗？以及我们应该如何看待在核心搜索中继续采用更多这些功能的节奏？
然后，Ruth，关于在第一季度花费 120 亿美元的资本支出，我们可以假设按这个额度及以上进行年度预算是合理的吗？我知道还为时尚早，但我们应该预期明年的资本支出会更高吗？
Philipp Schindler
谢谢你，Doug。关于搜索中的 SGE，我认为这确实能够扩展我们能够真正为人们提供混合实际答案、链接到网络各处的来源，并以创新方式呈现多种观点的查询范围。我们一直在美国和英国推出 AIO 视图，主要解决更复杂的查询，我们认为 SGE 明显改善了体验。我们已经处理了数十亿次查询。它似乎适用于所有类别，但我们仍在继续测试。我们将继续以度量为导向在这些领域进行工作，但我乐观地认为它显然改善了用户体验。用户告诉我们这一点，我们在我们的度量标准中也看到了这一点。我们将在今年继续发展这一功能。
Ruth Porat
至于资本支出，正如我在开场白中所说，我们预计全年每个季度的资本支出大致会在第一季度的 120 亿美元现金资本支出水平或以上。正如我所说的，由于现金支付的时间可能会造成季度报告的资本支出出现波动，但大致在这个水平或以上。这确实回应了 Sundar 的开场白，我们非常致力于进行必要的投资，以保持我们在技术基础设施方面的领先地位，支持云计算的增长，所有 Sundar 和 Philip 谈论过的搜索和我们的 Gemini 领先地位的创新。我要注意的是，几乎所有的资本支出都用于我们的技术基础设施。我们预计，2024 年在办公设施上的投资将占总资本支出的不到 10%，与 2023 年的资本支出大致持平，但仍然存在。至于 2025 年，如你所说，现在评论为时尚早，所以没有什么可补充的。
主持人
我们的下一个问题来自高盛的 Eric Sheridan。
Eric Sheridan
非常感谢。也许只问一个大局的问题给 Sundar。如果我们回顾一下你在电话会议开始时的评论，以及对长期计划和长期叙事的框架。我想知道你是否可以谈谈在这样一个技术创新活跃的时代，大规模运营的机会和挑战，以及你如何看待在推动组织向前发展的同时，继续投资增长并平衡利润率的平衡努力。非常感谢。
Sundar Pichai
谢谢你，Eric。很好的问题。显然，我认为 AI 转型，我认为这是一代人一次的机会。我们显然已经为此准备了很长时间。你可以想象我们从 2016 年开始构建 TPUs。所以我们显然已经准备了很长时间。我们看到的真正机会是我们已经建立并将继续交付的研究和创新的规模。我认为我们第一次可以以横向方式在 AI 上工作，并且它影响了公司的整个广度，无论是搜索、YouTube、云还是 Waymo 等，我们看到了那些底层的快速创新步伐。这是一种非常有利的方式，我认为这是前方的一个真正机会。在挑战方面，我认为确保我们不断地在公司内推动思维转变，以确保我们正在拥抱这个机会，但在我们的方法上非常高效，确保我们将人员重新定向到公司内的最高优先事项，基于我们 20 年的经验，并年复一年地推动机器效率，以便我们能够尽可能有效地利用我们的资金。所以，确保在非常大胆和负责任的方式中平衡所有这些，向前迈进，这些是我认为需要正确处理的重要事情。
主持人
我们的下一个问题来自瑞银的 Stephen Ju。
Stephen Ju
好的，非常感谢。嗨，Philip。我认为现在快到 YouTube Shorts 上广告发布两周年了。我认为你已经给了我们一个关于变现提升的顺序更新。但考虑到这一点，我认为 YouTube 已经推出了一系列广告产品和自动化工具，帮助广告商将他们的活动转移到垂直屏幕上。那么，这如何转化为广告客户的买入呢？
其次，基于你在过去两年中看到的情况，你能否列举任何结构性原因，为什么变现不能与水平屏幕上已有的情况相匹配？谢谢。
Philipp Schindler
是的，这是一个很好的问题。首先，我的意思是，它始于 YouTube 本季度表现非常强劲的事实。特别是在美国的 Shorts 上，我提到了 Shorts 相对于流内观看的变现率在过去 12 个月中翻了一番多。我认为这就是你提到的。是的，我们显然对这一发展感到非常高兴。考虑的方式是，广告商只有在看到积极的投资回报率时才会与我们花费，所以你可以假设，除非这对广告商在短期和长期内都有效，否则这种情况不会发生。这是一个重要的部分，我认为。总的来说，Shorts 是业务的长期投资。它确实
帮助我们响应了创作者和观众对短视频的需求。我们谈到了强劲的增长，平均每天 700 亿次观看。我提到上传频道的数量同比增长了 50%。所以再次，我对这一发展感到非常高兴。
至于你的问题，是否有结构性原因导致我们无法在这里达到匹配，目前我很难看到这些。
主持人
我们的下一个问题来自美国银行的 Justin Post。
Justin Post
嘿，谢谢。我将再问一个关于资本支出的问题。这似乎是你们最大的投资领域。首先，你们在过去两个季度看到了大幅增长，但你们已经投资人工智能多年了。这种增长是因为供应更容易获得，还是因为你们看到了更多的机会，可以真正利用现有供应来推动人工智能？所以，GPU等是否已经改进到你们感觉需要更多投资？
然后，考虑到广告和云服务的回报，你们认为这是做生意的更高成本，还是认为这是一个获得比过去更好资本支出回报的机会？谢谢。
Ruth Porat
所以，资本支出的增加，正如 Sundar 和我所说的，确实反映了我们在公司整体看到的机会。它始于我们在支持基础工作中所做的一切，所有的 Gemini 基础模型工作，然后显然，还有我们代表云客户在云上的工作，以及我们看到的 GCP 和基础设施工作中的增长，然后，当然，正如 Sundar 和 Philip 所讨论的，在搜索、YouTube 以及更广泛的服务中的应用。因此，它是应用的增长和我们专注于确保我们有计算能力来支持我们在 Alphabet 各处看到的服务和机会。这实际上涉及到你的第二个问题，我们在资本支出上的投资并将其应用于我们的各种业务，它开启了更多的服务和产品，带来了收入机会，我们非常专注于变现机会。这是我们在 Google 服务和 Google 云中所做的一切的基础。正如 Sundar 指出的，我们同时非常专注于从硬件、软件等各方面提供计算能力的效率。
主持人
我们的下一个问题来自 Evercore 的 Mark Mahaney。
Jing Lee
非常感谢。我是代表 Mark Mahaney 的 Jing Lee。有几个问题。一个是可能关于之前搜索查询问题的扩展。更像是搜索量问题，也许是在 Google 环境之外的背景下，比如 AI 聊天机器人，例如，我们看到元 AI 指向 Google 搜索结果。你认为实际上有没有可能，像 AI 系统可以在 Google 外部创造搜索量或使用案例的阶梯式变化？你认为有更多关于你目前看到的或期待看到的情况的细节吗？
然后第二个问题是关于 YouTube 和云服务将以 1000 亿美元的运行速率退出的评论。是什么让你对这个前景有信心？如果可以的话，讨论一下，是否由于云需求的拐点或 Gemini 工作负载需求的阶段性变化驱动？如果你能详细说明一下，非常感谢。
Sundar Pichai
关于你的第一个问题，看，我之前说过，但要清楚，我们认为这个时刻对搜索是一个积极的时刻，我认为它允许我们以深刻的方式发展我们的产品，搜索是一个独特的体验。人们来到这里，无论是想要答案，想要探索更多，还是想要从网络各处获得观点，都能够在他们寻找的一切的广度和深度上进行操作，并且你需要保持创
新。我认为这是我们长期以来一直在构建的，所以我觉得我们特别因为我们目前的创新路径而处于极好的位置，总的来说，我认为这是一个积极的时刻。所以我会这样说，在第二部分，Ruth。
Ruth Porat
对不起，是什么，我认为是 -
Sundar Pichai
YouTube 和云。
Jing Lee
是的，关于你关于 YouTube 和云服务将以 1000 亿美元的退出速率的评论，是什么驱动了你的这种可见性，以及你是否看到云需求的任何变化？
Ruth Porat
哦，我只想说从 Sundar 的开场评论来看，这只是我们一直在讨论的业务中看到的持续势头，持续的增长，强劲的表现，所以我们在那个评论中真正强调的是，Sundar 所说的是我们已经持续建立强大的业务，这有助于定位我们建立的东西。我们上个季度在谈论我们的订阅业务时也有类似的评论。我们为团队在全公司构建新的强大机会、为用户、客户和广告商提供深刻服务而感到自豪，所以这只是帮助定位我们多年来所建立的东西。
主持人
我们的下一个问题来自富国银行的 Ken Gawrelski。
Ken Gawrelski
非常感谢。如果可以的话，我有两个问题。首先关于 GCP，你们这个季度的加速很不错。你能谈谈 GCP 继续开拓庞大的可寻址市场并加速增长的机会和限制吗？是需要更多销售力度吗？还是更多产品的解决方案，或者两者都需要？你们计划主要通过自有方式解决这些问题，还是合作伙伴方法对你们有用？
然后第二个问题，关于 YouTube 和体育版权的更多细节。你能重申一下你对进一步直播体育版权的看法吗？在美国，有一些主要联盟的权利即将到来，未来几年还会有更多。你能否谈谈你们在 NFL Sunday Ticket 之外的理念？谢谢。
Sundar Pichai
谢谢。在云端方面，显然，这绝对是一个转折点。我认为 AI 的转变使每个人都在思考他们的整个堆栈，并参与了许多对话。我认为 AI 基础设施，人们真的在寻求 Vertex AI，鉴于我们在模型选择的深度和广度，或使用工作空间来转变你的工作场所的生产力等。所以我认为这些机会都与此相关，所有我们已经建立的工作，AI 是一个推动对话的转折点。我认为你会看到我们既自发地做这些，也有一个强大的合作伙伴计划。所以我们将结合这两者来做。这里的挑战总是存在的，云转换有其成本，我们看到的挑战是如何使人们更容易做到这一点。
有很多兴趣，但在人们转换方面确实存在障碍。所以这是一个我们不断投资以使我们的客户更容易的领域。
Philipp Schindler
关于你的体育权利问题，看，我的意思是，我们与美国和全球最受欢迎的体育联盟保持了长期而重要的合作关系，包括联邦、团队、运动员、广播公司，显然，这些合作伙伴关系与广泛的体育迷观众一起推动了投资和订阅体验，涵盖了许多产品，如 NFL Sunday Ticket、YouTube TV、YouTube 黄金时段频道等。但目前我们没有要宣布的。我们显然一直在寻找我们可以为用户、广告商、创作者创造更多价值的地方，但目前没有具体的事情要讨论。
主持人
我们的下一个问题来自巴克莱的 Ross Sandler。
Ross Sandler
太好了。Sundar，我有一个关于基于智能手机的 AI 搜索的问题。你们正在为 Pixel 和 Samsung 设备提供支持，开启了所有这些新的 AI 互动和搜索，并且我认为有人猜测将来 Gemini 可能也会用于 iOS。所以问题是，如果用户开始在智能手机上进行搜索，并且这些搜索基本上在手机上的模型上呈现，而不访问网络，你们怎么预计将对这些在边缘运行的基于智能手机的行为进行货币化？有什么想法吗？
Sundar Pichai
看，我认为如果你看看用户在寻找什么，人们在寻找信息和与外部
事物的连接能力。所以我认为会有一组用例可以在设备上完成。但对于很多人们想做的事情，我认为你需要云的丰富性、网络，你必须将其提供给用户。所以我认为，再次，根据我之前的评论，你看到我们与 Samsung 合作做了 Circle to Search。我认为它为人们提供了一种新的方式，可以方便地在任何地方访问搜索。因此，我认为这是一种积极的方式，以更无缝的方式将我们自己结合在一起。所以我认为从这个角度来看，这是积极的。在设备内与云端之间，将有一些需求可以在设备上完成，我们应该帮助它从隐私角度来做。但还有很多事情，人们需要联系云。所以我不认为这会在云内与云外方面成为一个大的驱动因素。
主持人
我们最后一个问题来自 Baird 的 Colin Sebastian。
Colin Sebastian
谢谢，下午好。我想，首先是关于 SGE 和核心搜索的一些问题的后续。我想知道，除了这些行为变化，是否有办法量化整体参与度的变化，无论是时间的增加，还是对传统搜索和更多生成式答案的查询量的增加。
其次，在硬件路线图方面，我猜今年晚些时候我们会听到更多关于一些产品的消息，但有没有特别的领域或你们认为我们应该注意的关于下半年硬件发布的内容？谢谢。
Sundar Pichai
关于搜索的第一个问题，没有什么更多可以补充的，但我们看到的是，记住我们在美国和英国只进行了几周的实时实验，针对我们的查询子集，所有迹象都表明这提高了用户满意度。我们看到了参与度的增加，但我认为这是一个将随时间发展的事情，但如果你退后一步看这一刻，去年有很多问题，我们一直相信并且确信我们能够改善用户体验。人们质疑这些事情是否会成本高昂，我们非常、非常有信心。我们可以管理服务这些查询的成本。人们担心延迟。当我看到我们在延迟和效率方面取得的进展时，我感到满意。还有关于货币化的问题，根据我们迄今为止的测试，我对我们能够很好地管理这里的货币化过渡感到满意和自信。这将随时间发展，但我觉得我们的位置很好，更重要的是，当我看到未来的创新以及团队在这方面的努力时，我对未来感到非常兴奋。