mounashanti-wu

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回复@mounashanti-wu: ah是两个极端，a股的行情波澜壮阔，h股主要看股息。博弈的饭也不容易吃。更重要的是，当习惯了买低估值，博弈的时候也要看着估值博弈，还不如直接买自己认为最便宜最安全的了事，省得总惦记着，把时间花在更重要的事情上。//@mounashanti-wu:回复@mounashanti-wu:今天仓位继...

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回复@mounashanti-wu: 今天仓位继续集中，中 移动100%仓位，感觉移 动更低估些，且更有竞争优势，拿着更踏实吧。//@mounashanti-wu:回复@mounashanti-wu:今天加仓中移 动至80%，电 信20%，把长线仓位打满，就没钱去瞎搞了，管住自己的手。

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回复@mounashanti-wu: 今天加仓中移 动至80%，电 信20%，把长线仓位打满，就没钱去瞎搞了，管住自己的手。//@mounashanti-wu:回复@mounashanti-wu:具体到我自己的投资，会考虑市场偏好的方向做一下博弈。但对于目前这个时点，我认为是一个具备长期配置价值的时点，所以会更多考虑估值的因素把长期...

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回复@mounashanti-wu: 具体到我自己的投资，会考虑市场偏好的方向做一下博弈。但对于目前这个时点，我认为是一个具备长期配置价值的时点，所以会更多考虑估值的因素把长期仓位先锁定，毕竟在大多数情况下，并没有确定性高的博弈机会，而具备长期价值的标的是时间的朋友。//@mounashanti-wu:回复@mo...

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回复@mounashanti-wu: 其实换个角度思考，地产产业链现在可能有一些机会了。比如物业，大部分是外拓的，地产销售只影响增量。比如银行，大行0.4pb，有些过于低估了，比如家电，估值已经反应了悲观的预期，只是具体底部的点，可能需要结合报表等其他因素综合考虑。//@mounashanti-wu:回复@mounashan...

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回复@mounashanti-wu: 地产的销售已经见底了，市场需要确认一下回暖时的销售水平大概是多少，毕竟地产的销售领先于其下游产业链，到九十月份看看具体的数据情况才能明确下一步的策略。//@mounashanti-wu:回复@mounashanti-wu:低估值策略的关键在于，证伪看空的逻辑。如何证伪？经济下行期过去，用...

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回复@mounashanti-wu: 从交易的角度，过去三年就是越是pe、pb低的，越不涨，很别扭。我认为这是一个阶段性的现象，低估值策略本身是有效的，所以我就去买最低估的h股。//@mounashanti-wu:回复@mounashanti-wu:低估值策略的关键在于，证伪看空的逻辑。如何证伪？经济下行期过去，用实际情况来证伪。...

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回复@mounashanti-wu: 低估值策略的关键在于，证伪看空的逻辑。如何证伪？经济下行期过去，用实际情况来证伪。从整体上来说，到下半年九十月份，最坏的情形就基本看清楚了。//@mounashanti-wu:回复@mounashanti-wu:从2020年开始，“低估值”的策略就很难取得较好的回报了。原因在于，过去每次经济...

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回复@mounashanti-wu: 从2020年开始，“低估值”的策略就很难取得较好的回报了。原因在于，过去每次经济下行，总有一轮地产带动的强劲的回升，而这次没有了，市场是这样预期的。做低估值博弈的是什么？就是即使地产销售下台阶，自己所投资的标的在估值上已经体现了，具备估值提升的空间。我最近买h...

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回复@mounashanti-wu: 目前就是做好过苦日子的准备，去了杠杆，适度分散，低估值。有把握就去博弈一把弹性，没把握就配置低估值（运营商+大行）耐心等待。//@mounashanti-wu:回复@mounashanti-wu:今天减仓万 科企业，加仓宇宙行h至20%。

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今天减仓万 科企业，加仓宇宙行h至20%。

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我是特别喜欢现在的状态的，从某只股票的执念里走出来，从杠杆持仓的执念里走出来，从扳回本的执念里走出来。率性而为，无拘无束，踏实就拿着，不踏实就卖掉，这才是我擅长的方式。

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今天仓位进一步集中，中移 动65%，电 信15%，万 科企业20%。

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回复@mounashanti-wu: 最近买入的思路:
1.运行商。同样的pe下，盈利和股息率更稳定。其实a股的移动电信也不贵，毕竟折价较大，还是买了h。
2.物业服务股。再买苟科也主要是买物业服务和物流地产，绿城 服务也不错分散下。地产销售不理想，物业可能被错杀了，河南入股建业后，物业股更确定...

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回复@mounashanti-wu: 今天开始买h股，可选择标的更多一些。目前持仓中移动57%，电信6.32%，中国 生物 制药9.32%，工商 银行h10.37%，万 科企业9.51%，绿城 服务7.48%。//@mounashanti-wu:回复@mounashanti-wu:其实买大行，就是看做是理财，风险未必比理财产品高，收益比理财好。做一个假设，工建...

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回复@mounashanti-wu: 河南接盘建业，这是化解风险的非常有效的手段，黄奇帆提过这个思路。至少目前我不太担心整体风险，这用不着小散们操心。这几年走下来，把雷都排的差不多了，所以我觉得银行股的投资价值是凸显的。//@mounashanti-wu:回复@mounashanti-wu:其实买大行，就是看做是理财，风险未...

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回复@mounashanti-wu: 其实买大行，就是看做是理财，风险未必比理财产品高，收益比理财好。做一个假设，工建市净率长期维持目前0.5-0.6pb，以5-10年的视角看，年化收益率大概是10%，这个逻辑假设的前提是没有整体风险。放弃弹性，才有确定性，风险和收益基本匹配，市场是有效的。如果我未来再参与...

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回复@mounashanti-wu: 大行之前还有一个逻辑瑕疵是降杠杆。因为TLAC框架对全球系统重要性银行有较高的要求，所以这几年对资本有一个约束，其实这个事情是有利于长期估值提升的，因为降低了杠杆和风险，另外工建的金融科技投入很大，用户数优势还是具备一定想象力的。但对于中期来看，和同行相比，...

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回复@mounashanti-wu: 触发我交易的条件是:
1.这个公司要不要看？
2.估值合适不合适？
前两年我没买大行是我觉得逻辑有瑕疵，一个是降息，一个地产行业出清引发大面积坏账的风险。现在这两个逻辑瑕疵已经被市场充分预期了，而对业绩的影响没想像的那么坏，估值肯定是合适的，就具备了...

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回复@mounashanti-wu: 我对波动率不是太敏感，对估值比较敏感，原来买银行水电习惯了，看来还是这类波动小的适合自己。//@mounashanti-wu:回复@mounashanti-wu:四大行股息率都大于6%，一年出头吃两次分红，都没吸引力？看来大A的风险偏好还是强悍的。ICU和KTV可以无缝连接。