昨天有人发了份$兖矿能源(SH600188)$ 年报总结,我看了下,里边干货不少,挑重要的总结下:$兖矿能源(01171)$ $中国神华(SH601088)$
1、公司今后会坚持高比例现金分红,坚持价值共享,实现所有投资者的共赢;
2、关于煤价,最近有所企稳,仍处于筑底阶段,下半年会比上半年好,认为今年一直到明年,需求增长,供应没什么弹性,中长期煤价继续中高位震荡概率大;
3、产能180万吨的万福煤矿今年建成,25年差不多能达到100万吨,五彩湾露天矿今年土层剥离见煤,明年产量预计达到500-600万吨水平;
4、鲁西矿业未达产,主要因为山东对1000米以下矿井有限开采限制,目前判断有松动可能,山东全省年耗煤量4亿吨,全省煤炭产量只有8500万吨,大部分要外购,从经济发展角度,限制开采的政策可能长期也不会持续;
5、去年买的霍林河矿权,前期已经开展了很多工作,进度会比嘎鲁图快,预计27-28年就可建成;
6、兖澳今年1-2月份延续了去年三四季度的产量水平;
7、现金流支付资本开支、日常经营没问题,如有大的股权投资,资金完全性也没问题;
8、从煤炭从主业这个角度来讲,产能产量都会有持续的提升,25年应该会比24年更好。
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