中国巨石
近期粗纱价格：9-10月粗纱延续了7-8月生产经营走势：1）风电纱比较弱；2）粗纱价格整体比较疲弱，但9-10月产销率恢复到接近100%的水平，销量略有回升。
粗纱需求：除了风电纱和热塑，其他都是比较一般的，基建领域是同比下滑的。建筑建材用纱主要是用于基建，去年没什么大的起量，非常不好，今年也是比较平淡。
电子布：电子布维持3.2-3.3元/米的价格，目前行业中没有大的库存，公司电子布满产满销。如果需求有改善，价格可能迎来小幅度上涨。当前需求结构——家电20%-30%，汽车20%-30%，剩下的是笔记本电脑、工业应用领域等。公司完全成本2.6-2.7左右，制造成本更低；同行成本大概2.8-3块，差距大概0.8-1块左右。
风电纱：出货有一些接洽，明年可能同比持平，有一定不确定性。价格方面：16系列在4-5k，17和18在6-7k的价格水平。定价合同原则上还是一年一签，价格不会高于2023年的平均价格，22年底和23年初粗纱价格的平均水平是高于2023全年的。3Q23风电纱是比其他品类的粗纱单吨利润更高的。
热塑纱：保持了需求稳定，25%左右国内市场份额。对2024年保持比较乐观的判断，今年热塑渗透率有一定提升，对其他材料的渗透率有所增加。
光伏边框：还在认证和客户试用阶段，明年下半年到后年可能起量，体量估计10万吨左右
海外需求：明年对海外需求保持比较积极的展望。1）欧洲：去年年底埃及12wt，今年8改12wt正在冷修，后续冷修恢复36万吨（原先是20万吨）；欧洲在继续推风电和新能源汽车，考虑同行的退出；对公司欧洲市场的出货，未来的展望是比较乐观的。
2）北美市场：美国价格上没有去年高，建筑建材、交通领域用得比较多。美国市场的销量今年同比有一些小幅度的下滑，但国内还是要出口一部分到美国市场去的，仍然有一些缺口。3）其他：东南亚和中东市场需求比较好，中东地下管廊建设的需求比较多。日韩：比较成熟的市场
国内供给格局：目前的价格水平接近大部分企业的成本线，中小企业在亏损经营，这些腰部企业仍然坚定投产和股东思路也有关系。新进入者进来不会改变行业头部集中的格局。
淮安新基地：明年先投放20万吨，第二条线看市场情况。产品结构还没有明确，风电纱会占一部分，配套200mw的风场。物流条件优秀，是零碳制造的标杆，出口有便利。
成本端：天然气价格之前涨了40-50%，目前价格回到3.5-3.6（含税）。
库存水平：不到3个月水平（包含海外的水平）
资本开支强度：
实际上略有增加，劳动力、资本要素，投资金额10万吨，12-15亿元的资本开支
$中国巨石(SH600176)$ $山东玻纤(SH605006)$ $中材国际(SH600970)$